Rebalancear es el procedimiento con el que reestructuramos la ponderación de activos en una cartera de inversión de acuerdo a unos parámetros preestablecidos. Rebalancear supone comprar o vender unos determinados activos para llegar a la ponderación adecuada teniendo en cuenta nuestras preferencias de riesgo y volatilidad. Veamos un ejemplo: en nuestra estrategia hemos decidido que […]
En España gusta el refrán. Sale de dentro. No somos conscientes de cuántos conocemos hasta que en una conversación cualquiera llega el instante más preciso para sentenciar con uno. Dónde lo aprendimos, de quién lo escuchamos, no siempre es fácil recordarlo, pero están ahí, en un compartimento del cerebro, siempre a mano, esperando su momento. […]
Del mismo modo que el Brent y el West Texas son las referencias para el mercado del petróleo, el Henry Hub es la referencia en precios para el mercado del gas natural. Henry Hub es un centro de distribución de gas natural situado en el estado de Luisiana (sureste de los Estados Unidos) en el […]
Warren Buffett es famoso por varias razones. Por una parte, es uno de los mejores inversores de la historia, y a través de su compañía Berkshire Hathaway se ha convertido en una de las personas más ricas del mundo, siguiendo las enseñanzas de Benjamin Graham y el Value Investing. El llamado Oráculo de Omaha también […]
Una Special Purpose Acquisition Company (SPAC), traducida como Empresa de propósito especial para adquisiciones , es un vehículo de inversión que consiste en una empresa sin operaciones comerciales creada específicamente para reunir capital y poder participar o comprar otras empresas. En el mundo de las finanzas se piensa en las SPAC como empresas con un […]
El confinamiento provocado por la pandemia de 2020 ha ampliado el horizonte del teletrabajo. Algunos profesionales freelance se han visto favorecidos por esta nueva situación de las empresas, dado que ya trabajaban de forma autónoma y a distancia. Ahora, este tipo de empleados forman la economía gig, considerada como la base del empleo del futuro. […]
Invertir en bolsa significa comprar acciones o títulos de empresas o de diferentes valores, como materias primas, divisas, etc. Pues esos títulos que compramos no los tiene el inversor físicamente, ni en una tarjeta de crédito, ni en una cuenta física. Sino que quedan en otro sitio, a cargo del custodio, el guardián de tus […]
Muchos fondos de inversión especializados en deuda pública llevan en su denominación comercial la palabra govies, como el Lyxor Investment Funds Euro Govies Risk Balanced o el Amundi Primer Global Govies. ¿Qué son govies? ¿Qué son munis? En un diccionario tradicional, ‘govies’ hace referencia a todo tipo de inmuebles o personas que han tenido relación […]
Con la crisis financiera de 2007-08, que iniciaría lo que conocemos como Gran Recesión, llegó a nuestras vidas la expresión «estabilizadores automáticos», popularizada por el entonces ministro de economía, Pedro Solbes. Ahora, la nueva crisis ocasionada por la COVID-19 la ha sacado de nuevo a primera línea, pero ¿qué son los estabilizadores automáticos y cómo […]
En los últimos años el precio del petróleo ha sufrido caídas notables, revolucionando todo el sector energético. Muchos países han visto en los precios bajos una oportunidad para aumentar estratégicamente sus reservas de crudo. En este escenario, una de las industrias que podría beneficiarse de esta situación son los tankers. Los llamados tankers o petroleros […]
Frutos secos, copos de avena y otros cereales, según la RAE; estabilidad, crecimiento y dividendos, según Goldman Sachs. Un alimento sano, una inversión sana. El acrónimo resulta más que apropiado para una selección de empresas europeas que representan un cuarto del STOXX 600. La dominancia de las FAANG en Estados Unidos Tras la crisis financiera […]
Debido a la globalización y al importante peso que tiene el inglés en el mundo empresarial, cada vez encontramos más puestos directivos en las grandes empresas multinacionales identificados por sus acrónimos estadounidenses. El más conocido es el CEO o Chief Executive Officer que identificamos con el consejero delegado o el director ejecutivo, pero hay muchos […]
La reciente OPA del operador suizo SIX sobre el gestor de las bolsas españolas, BME, parece ir en línea con la tendencia hacia una concentración del sector. ¿Nos dirigimos hacia un horizonte de consolidación también de los operadores bursátiles? La globalización de la economía mundial ha traído como consecuencia la expansión de muchas compañías a […]
Hablamos de mercado bajista, o bear market, cuando se produce una importante caída en los precios de los activos. Normalmente nos referimos a mercados e índices, aunque también se utiliza este término para sectores o activos más concretos. No existe un acuerdo unánime sobre qué magnitud de caída supone un mercado bajista, aunque generalmente a […]
El fuerte impacto del COVID-19 en la economía ha provocado la adopción de multitud de medidas por parte de la Unión Europea, entre otras, la activación de la Cláusula de Escape General, por la cual se suspende temporalmente la aplicación de los Pactos de Estabilidad de la UE y Crecimiento. Qué es el Pacto de […]
Manejarse bien en los mercados financieros no es flor de un día. Es complicado, sobre todo para quienes no tienen estudios economía o finanzas y para aquellos que no se dedican de forma profesional a ello. Hay que practicar mucho, dejarse asesorar por quienes saben y estudiar, algo fundamental. En estos años, con el auge […]
Tenemos todavía reciente en la memoria la crisis de las subprime, también conocida como crisis de las hipotecas basura en Estados Unidos, cuyos efectos arrastraron a la economía global y desencadenó la crisis financiera de 2008. Sin perder de vista el concepto de agrupación o titulización de deuda, vamos a definir de la forma más […]
El 10-K es el documento que presentan las empresas cotizadas estadounidenses ante el regulador del mercado anualmente para informar sobre sus resultados financieros. El regulador norteamericano encargado de esta función es la U.S. Securities and Exchange Commission (SEC). Este documento contiene mucho más detalle que el informe anual que la empresa presenta a sus accionistas, […]
YouTube, Instagram, Facebook, Twitter… Plataformas que son de sobra hoy conocidas por todos y sin las que muchos no podrían vivir. Literalmente. Porque la creación de contenido para estas redes sociales y canales ha dado lugar a la creación de una nueva profesión, la de youtubers e influencers, personas que se ganan la vida entreteniendo […]
En los últimos años, frente a unos tipos de interés extraordinariamente bajos en términos históricos dictados por los bancos centrales, los ahorradores han buscado activos de renta fija alternativos con los que poder obtener una rentabilidad más elevada. Uno de los vehículos que ha encontrado su hueco en el mercado de renta fija son las […]
Muchos inversores compran títulos directamente en bolsa, mientras que otros optan por la comodidad de los fondos de inversión, que permiten diversificar de forma más fácil y económica. Algunos se decantan por los ETF, que sería algo mixto, ya que son participaciones en un fondo de inversión que cotizan en bolsa, de manera similar a […]
El término militar bazuca, del inglés bazooka ha sido muy utilizado durante la crisis generada por el COVID-19. Bazuca es un tubo metálico abierto por los dos extremos que dispara proyectiles, un arma dada conocer en la Segunda Guerra Mundial en la lucha contra los tanques, pero ¿qué tiene que ver con la economía? Bazooka […]
Una estrategia delta neutral es aquella en la que mediante el uso de varios activos financieros se equilibran los deltas positivos y negativos hasta que el delta conjunto de la combinación de las posiciones equivalga a cero. ¿Qué es el delta de un activo? El delta es el ratio para comparar la variación del precio […]
La due diligence, o diligencias debidas, es un proceso empresarial que consiste en identificar los riesgos y beneficios potenciales de transacciones empresariales relevantes, como fusiones o adquisiciones, que afectan a empresas cotizadas. Desde el punto de vista del comprador de una operación de adquisición, la due diligence identifica los riesgos, determina las potenciales sinergias y […]
Si aumenta el precio, baja la demanda. Lección básica de economía. Pues no siempre ocurre así. Hay bienes que se comportan de forma opuesta: más caros, más se demandan. En este texto vamos a reflexionar sobre nuestra conducta como consumidores y explicar qué son bienes Giffen y bienes Veblen. Curva de demanda con pendiente negativa […]
¿Cómo se establece el orden mundial? ¿Qué países influyen más en el resto del mundo? Existen infinidad de parámetros para medirlo, pero el soft power, o poder blando, cobra especial importancia en un escenario internacional donde cada vez menos se presiona con armas. En 1990, en un paradigma global inédito tras las protestas de la […]
El índice Dow Jones STOXX Sustainability Index es un índice que pretende reflejar la evolución de las principales empresas europeas que cumplen con una serie de criterios de sostenibilidad. Para elaborar este índice la empresa Dow Jones se basa en la puntuación de sostenibilidad de cada empresa otorgada por el SAM Group, de Zurich. Es […]
Las siglas P2P ya llevan varios años escuchándose y leyendo en multitud de lugares, ya que han modificado muchos parámetros de la economía mundial. Porque estas siglas han eliminado la intermediación en muchos sectores y ámbitos, ya que su significado literal es ‘Peer to peer’, de persona a persona. Esto implica que muchas actividades y […]
La crisis del coronavirus ha provocado la adopción de diversas medidas por parte del gobierno español, no solo en el ámbito sanitario, sino también para tratar de paliar los efectos económicos del parón de la actividad; entre otras, se encuentra la moratoria fiscal. Qué es una moratoria fiscal Una moratoria de pago es una prórroga […]
Hipotecas verdes. Dentro de una marcada tendencia mundial hacia las inversiones socialmente responsables (ISR) han surgido recientemente las hipotecas verdes. A primera vista podría extrañar la etiqueta de producto verde en un préstamo hipotecario, pero tiene su explicación: las hipotecas verdes se basan en mejorar la eficiencia energética de los edificios; por eso se las […]
