Cuando se invierte se está poniendo un dinero a trabajar con la esperanza de obtener un retorno en un plazo de tiempo. Es importante tener en cuenta ambos factores: tanto la cantidad del retorno, como el tiempo que transcurre.
Uno de los cálculos más importantes en matemáticas financieras es el cálculo de la tasa de crecimiento anual compuesta o CAGR, porque pone en relación estos dos factores. Es especialmente útil para tener una idea de cómo ha evolucionado la rentabilidad de una inversión a lo largo de múltiples años.
CAGR: ¿Qué es?
La tasa de crecimiento anual compuesto es frecuentemente conocida por su acrónimo inglés: CAGR (Compound Annual Growth Rate).
Consiste en el cálculo de la tasa de retorno a la que una inversión debe crecer desde la cantidad inicial a la cantidad final, asumiendo que los beneficios son reinvertidos al final de cada periodo de la duración de la inversión.
El CAGR es una de las formas más exactas de estimar los retornos reales de una inversión en acciones a lo largo del tiempo si se reinvierten los dividendos obtenidos. De esta forma se puede comparar el CAGR de diferentes inversiones en igualdad de condiciones, tanto si la empresa reparte dividendos como si no.
¿Cómo se calcula?
La fórmula para calcular el CAGR es la siguiente:
- EV es el valor final de la inversión.
- BV es el valor inicial.
- n es el número de años.
Para calcular la tasa de crecimiento anual compuesto de una inversión debemos seguir los siguientes 4 pasos:
- Dividir el valor de la inversión al final del periodo por su valor inicial.
- Elevar el resultado a un exponente de uno dividido por el número de años de la inversión.
- Restarle uno al resultado obtenido.
- Multiplicar por 100 para convertir el resultado en un porcentaje.
Lo que el CAGR puede decirle
Cuando se realiza el cálculo de la rentabilidad de una inversión que ha durado varios años, el cálculo de la tasa de crecimiento anual compuesto (CAGR) suaviza la evolución de la inversión y describe la rentabilidad a la que hubiera crecido la inversión si hubiera crecido de forma constante a lo largo del periodo y se hubiera reinvertido los beneficios al final de cada año.
Esta rentabilidad no refleja la volatilidad intermedia que puede sufrir una inversión y, por tanto, el CAGR no es una métrica especialmente relevante para la gestión del riesgo.
Ejemplo de cómo utilizar el CAGR
Se invierte 1.000€ a lo largo de varios años con los siguientes resultados:
- De enero 2019 a enero 2020 la inversión se revalorizó a 1.300€ (subió un 30%).
- De enero 2020 a enero 2021 la inversión valía 1.400€ (subió un 7,69%).
- De enero 2021 a enero 2022 la inversión subió hasta valer 1.900€ (subió un 35,71%).
Se puede ver que las rentabilidades de cada año son sustancialmente diferentes, con subidas fuertes algunos años y subidas más moderadas en el segundo año. Sin embargo, el cálculo de CAGR suaviza estos resultados. El cálculo es el siguiente:
CAGR = (1.900/1.000)^(1/3) – 1 x 100 = 23,86%
El cálculo de la tasa de crecimiento anual compuesta o CAGR puede ayudar al inversor a entender mejor la rentabilidad de los activos a lo largo del tiempo para poder tomar mejores decisiones de inversión.
Estos datos tienen finalidad informativa y no deben interpretarse en ningún caso como una recomendación de compra o venta, o de realización o cancelación de inversiones, ni puede servir como base de ningún tipo de decisión sobre inversiones actuales o futuras. Singular Bank no se hace responsable de los perjuicios que pueda sufrir el inversor como consecuencia del uso de dicha información. El Cliente es responsable de las decisiones de inversión que adopte y del uso que haga de la información proporcionada a tal efecto. Singular Bank proporciona esta información a través de un proveedor y no asume compromiso alguno de la actualización en el contenido de la información presentada. La evolución o resultados pasados de las inversiones no garantizan la evolución o resultados futuros.
Singular Bank no acepta ningún tipo de responsabilidades por pérdidas, directas o indirectas, como consecuencia de este informe. Ninguna parte de este documento puede ser copiada o duplicada de cualquier forma o medio o redistribuida sin el previo consentimiento por escrito de Singular Bank.
