Una de las cosas que más valoramos de nuestras vacaciones es la posibilidad de desconectar y relajarnos. Pero, ¿cómo se puede desconectar de las inversiones? Parece difícil, sabiendo que los mercados financieros cada vez tienen horarios más extensos y globales y que podemos comprar y vender activos financieros casi las 24 horas del día.
Es el aspecto negativo de tener la capacidad para operar en cualquier momento: demanda atención de forma continua y cada vez más intensa. Estar siempre pendiente de los mercados puede producir fatiga, haciendo más necesario todavía el descanso vacacional.
Nadie quiere ver sus vacaciones estropeadas por tener que atender a sus inversiones, reaccionando a crisis y todo tipo de volatilidad que nos presenta el mercado. Además el periodo estival suele ver una volatilidad más elevada, por lo que debemos tener claro cómo gestionar nuestros asuntos financieros antes de iniciar nuestro merecido descanso. Porque nadie quiere tampoco llevarse una sorpresa desagradable a la vuelta del verano.
Ser conscientes de las implicaciones de la estrategia de inversión
Para decidir cómo manejar las inversiones durante las vacaciones, es importante tener clara la estrategia de inversión y sus requerimientos.
Una estrategia sistemática para las vacaciones
Será complicado implementar estrategias que requieran alguna reacción y toma de decisiones. Implicaría tener que estar pendiente de lo que haga el mercado y actuar en consecuencia casi a diario.
Por el contrario, toda estrategia que conste de un proceso sistemático, como por ejemplo la compra periódica conocida como dollar cost averaging, se podrá seguir implementando sin problemas.
Las estrategias pasivas de inversión, como su propio nombre indica, serán más fáciles de mantener en general durante las vacaciones, más que estrategias más dinámicas y activas que requieren una mayor implicación por parte del inversor.
Acotar las inversiones durante las vacaciones
Hasta el momento hemos partido de la premisa de desconectar completamente de las inversiones durante las vacaciones, pero este tiene que ser necesariamente el caso para todos.
Cada inversor tendrá que encontrar la fórmula que mejor le acomode a sus preferencias. Si estamos acostumbrados a invertir a lo largo de todo el día, tal vez una forma de desconectar, manteniendo cierto grado de actividad, sería reducir las operaciones a la primera hora o media hora del mercado, es decir, acotar temporalmente el tiempo que dedicamos a gestionar nuestras inversiones.
Liberar la mente de las inversiones: seleccionar los momentos de dedicación
La mayor carga mental que generan las inversiones es la sensación de que siempre hay que estar pendientes porque puede pasar algo en cualquier momento mientras el mercado esté abierto. En este sentido, las estrategias para sistematizar compras y ventas ayudarán a reducir esta carga mental y conseguir el merecido descanso.
Buscar formas de ser proactivos en las finanzas también es importante para lograr desconectar en vacaciones. Ser proactivo significa tener un plan pensado y trazado para actuar frente a eventualidades antes de que sucedan. De esta forma, cuando suceda algo imprevisto, tendremos una ruta a seguir y todo será más rápido y menos estresante.
¿Cómo nos puede ayudar nuestro asesor financiero personal a disfrutar de nuestras vacaciones?
Si no gestionamos nuestras propias inversiones activamente, sería muy recomendable hablar tranquilamente con nuestro asesor financiero para asegurarnos de que comprendemos qué puede suceder mientras estemos de vacaciones. También para confirmar cómo se actuará y, en definitiva, cómo se gestionará nuestro dinero mientras disfrutamos de unos días de descanso.
No hay que olvidar que hablar con nuestro gestor y transmitirle nuestras preocupaciones y objetivos es la mejor forma de que nos ayude a implementar una estrategia adecuada a nuestras necesidades y perfil de riesgo. Y no solo en vacaciones, sino durante todo el año.
Estrategias avanzadas para inversores activos en vacaciones
Aquellos inversores avanzados y activos disponen de estrategias concretas para poner en práctica durante las vacaciones. A continuación veremos cómo cubrir posiciones y cómo ser neutral al mercado.
Cubrir posiciones
Si queremos descansar de la volatilidad de nuestra cartera, la opción evidente parecería ser la de vender las inversiones y volverlas a comprar al volver de vacaciones una vez que podamos retomar su seguimiento apropiado. No hay que ser tan extremista, pues esta decisión sería probablemente equivocada e implicaría un peaje fiscal indeseado. Al vender tendríamos que pagar por las plusvalías, en caso de que hubiese, y si hubiera minusvalías probablemente no las podríamos utilizar para desgravar en la declaración ya que es probable que termináramos comprando los activos de nuevo en un plazo inferior a dos meses. Hay una norma fiscal específica que prohíbe desgravar las minusvalías en estos casos.
Sin embargo, podemos utilizar productos derivados, como opciones o futuros, para establecer una posición contraria a la que tenemos. Esto neutralizará cualquier movimiento de nuestros activos sin tener que venderlos.
Por ejemplo, si tenemos comprado un fondo ETF sobre el IBEX 35, podemos vender futuros del IBEX 35 por la misma cantidad. Esta estrategia provocaría que cualquier movimiento en el IBEX 35 resulte indiferente. Si sube, ganaremos con el ETF, pero perderemos la misma cantidad con los futuros. Por el contrario, si baja, perderemos dinero con el ETF pero ganaremos la misma cantidad con el futuro. En cualquiera de los casos resultará indiferente el movimiento del mercado. Se conoce como “cubrir la cartera”.
Adoptar una estrategia neutral a mercado
Una variante a la estrategia anterior es adoptar una cartera neutral al mercado. Si la cesta de activos está altamente correlacionada con el mercado (S&P500, IBEX 35, Eurostoxx…) consistiría en abrir una posición corta en el índice de referencia por la cantidad total de la cartera. Esto hará que la cartera se convierta en lo que los profesionales llaman market neutral (neutral a mercado).
Es decir, la cartera cambiará de valor pero sólo por la cantidad correspondiente a la diferencia de lo que haga la cesta de activos con respecto al mercado. Por tanto, si la cartera sube un 10% y el mercado sube un 8%, ganará un 2%. Por el contrario, si el índice de referencia baja un 4% y nuestra cartera cae un 5%, perderá un 1%.
¿Cómo gestionar las inversiones durante las vacaciones?
Lo más importante es aceptar que el descanso es importante y prioritario. Cualquier estrategia de inversión estará supeditada a que permita al inversor disfrutar de periodos de descanso. Así pues, resulta fundamental analizar bien cada situación particular y las expectativas para trazar un plan y una forma de proceder.
Disfrutar de un periodo de descanso merecido nos ayudará en todos los aspectos vitales. También a encarar las futuras inversiones con más concentración y éxito.
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