La inflación es un fenómeno económico que muy probablemente tendrá que afrontar todo inversor en algún momento a lo largo de su vida. Aunque en la historia económica hay periodos breves de deflación, si nos remontamos atrás, históricamente ha sido más frecuente vivir en contextos de inflación.
Las previsiones de los bancos centrales y de los propios mercados contemplan que el actual repunte de la inflación será transitorio y que tenderá a converger a largo plazo con los objetivos del 2%, pero es interesante comprender bien el fenómeno inflacionario y ser conscientes de sus implicaciones así como de las posibles estrategias de inversión que podemos implementar cuando sea necesario.
La inflación puede suceder cuando los bancos centrales aplican políticas monetarias laxas y hay demasiado dinero en el sistema. Esta situación tiende a provocar una subida del precio de los bienes y servicios.
El impuesto invisible
Algunos economistas se refieren a la inflación como un impuesto invisible, porque muchas veces la pérdida de poder adquisitivo es sutil y pasa desapercibida a los ahorradores. Por ejemplo, con un depósito a un interés de 4% anual y una inflación del 7%, en la práctica, se pierde un 3% de poder adquisitivo. Sin embargo, muchos ahorradores al ver el tipo de interés de 4% piensan que su riqueza ha aumentado en el mismo porcentaje.
Por todo esto es importante comprender bien el fenómeno de la inflación y saber en qué activos podemos invertir para mantener nuestro poder adquisitivo.
Invertir en acciones como escudo ante la inflación
Muchos ahorradores tienen miedo a invertir en renta variable. Las fluctuaciones de los precios pueden ser drásticas y no es fácil soportar fuertes volatilidades en la cartera de inversiones.
Sector consumo defensivo
Sin embargo, algunos de los activos que mejor se comportan en entornos inflacionarios son las acciones de aquellas empresas que son capaces de trasladar la subida de precios de sus productos a los clientes. Todas aquellas empresas de consumo defensivo, es decir de bienes y servicios imprescindibles, suelen reunir estas características.
Empresas del sector de materias primas
También pueden ser buenas opciones empresas en el sector de materias primas. Las materias primas suelen mantener su demanda en periodos inflacionarios y son, por tanto, una buena forma de combatir la inflación.
Desde el punto de vista empresarial, lo importante para que una empresa obtenga buenos resultados en entornos inflacionarios es que sea capaz de mantener sus márgenes de beneficio. Esto normalmente va asociado a mantener los costes de producción bajos.
Invertir en otros activos para protegernos de la inflación
Algunas de las clases de activos que históricamente han mantenido su valor en períodos inflacionarios son:
Cómo invertir en un horizonte de inflación
Es posible invertir directamente en estas clases de activos, pero también mediante fondos, tanto tradicionales como cotizados (ETF) que permiten obtener una exposición más fácil a estas categorías de activos.
Si no tiene un conocimiento específico en estos sectores, sería una buena opción encontrar fondos gestionados por especialistas, que cuenten con la experiencia adecuada para seleccionar por usted las mejores oportunidades de inversión.
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