Muchos inversores deciden estructurar sus inversiones mediante fondos de inversión. Algunas de sus principales ventajas son la gestión profesional, la diversificación, y las ventajas fiscales de poder traspasar dinero entre fondos sin pagar por plusvalías. Alta liquidez, corto plazo y muy bajo riesgo, ¿qué son los fondos monetarios?
Los fondos de renta variable junto con los de renta fija son los más conocidos, pero también es interesante conocer los fondos monetarios que pueden ser una parte importante de una estrategia global.
¿Qué es un fondo monetario?
Un fondo monetario, también conocido por su terminología en inglés como money market fund, es un fondo de inversión que invierte en activos financieros de alta liquidez, de corto plazo, y nivel bajísimo de riesgo. Estos activos suelen ser efectivo o equivalentes, o títulos de renta fija a muy corto plazo y de riesgo muy bajo como letras del tesoro.
No pretenden ser un activo en el que conseguir una rentabilidad alta, sino un lugar en el que aparcar el dinero sin apenas riesgo.
La mayoría de inversores consideran estos fondos como equivalentes a tener dinero en efectivo. No pretenden ser un activo en el que conseguir una rentabilidad alta, sino un lugar en el que aparcar el dinero sin apenas riesgo.
¿Cómo funciona un fondo monetario?
Al igual que cualquier fondo de inversión, un fondo monetario es una institución de inversión colectiva (IIC). En la práctica funciona como una cesta de activos, de la cual se crean participaciones y el inversor puede invertir en el fondo obteniendo la rentabilidad que logre el conjunto de los activos del fondo.
En el caso de los fondos monetarios, la gestión suele ser más genérica que en la de los fondos de otro estilo, ya que su función no es tanto la de escoger el mejor activo, sino la de mantener una cesta equilibrada y diversificada de efectivo o equivalentes.
Ventajas de los fondos monetarios
Los fondos monetarios suelen especificar la clase de activos en los que invierte. Por ejemplo, si el inversor quiere tener el equivalente a euros en un fondo, podrá encontrar un fondo monetario principalmente referenciado al euro.
Gestión profesional
Una de las principales ventajas al ser un fondo es que se hace una gestión profesional, con el objetivo de mantener una cesta diversificada de activos en función del mandato estipulado por el fondo. Esto quiere decir que el inversor puede invertir en una clase de activos sin tener que estar haciendo una gestión activa en el día a día.
Los fondos monetarios son utilizados frecuentemente como lugar donde aparcar el dinero tras haber obtenido plusvalías en otro estilo de fondos.
Fiscalidad
Otra de las principales ventajas de un fondo monetario es que permite el traspaso entre fondos sin generar una obligación fiscal. Gracias a esta característica de los fondos de inversión, los fondos monetarios son utilizados frecuentemente como lugar donde aparcar el dinero tras haber obtenido plusvalías en otro estilo de fondos.
Un ejemplo de fondo monetario
Veamos un ejemplo. Un inversor invierte 1.000€ en un fondo de renta variable. Tras un año ha obtenido una rentabilidad de 20%, y ahora sus participaciones en el fondo valen 1.200€. El inversor ha decidido que quiere reducir su exposición a renta variable. Si reembolsa su dinero del fondo tendrá que tributar a Hacienda por los 200€ ganados.
Otra opción que tiene es realizar un traspaso de su dinero a un fondo monetario. De esta forma el dinero seguirá invertido en un fondo de inversión sin haber generado una obligación fiscal, con el riesgo equivalente a tener el dinero en efectivo en una cuenta hasta que decida de nuevo que la renta variable vuelve a ser atractiva y realice un nuevo traspaso.
Desventajas de los fondos monetarios
Las principales desventajas de los fondos monetarios son que al igual que cualquier otro fondo de inversión se aplican comisiones de gestión. También se debe considerar que la disposición del dinero no es inmediata ya que en caso de necesitar inmediatamente el dinero los fondos suelen tardar entre uno y tres días en liquidar las participaciones. Estos plazos se podrán consultar en los folletos y la documentación legal de cada fondo.
Los fondos monetarios pueden ser una herramienta interesante para aquellos inversores que gestionan su patrimonio mediante fondos de inversión y busquen la flexibilidad de proteger un tiempo su dinero en un fondo con el mínimo riesgo hasta encontrar mejores oportunidades de inversión.
Le recordamos que la inversión en fondos implica asumir un determinado nivel de riesgo, que dependerá del fondo que desees contratar. No todos los fondos de inversión son iguales y tienen distintos niveles de riesgo en función de distintos factores. En nuestra web se puede consultar, tanto en el buscador como antes de la contratación de cualquier fondo, el DFI (Datos Fundamentales Inversor), el Informe Semestral y el folleto completo correspondiente, para conocer las características, costes y riesgos de cada fondo. Estos documentos también se encuentran accesibles en la web de la CNMV (www.cnmv.es).
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