Hay diversas acciones que las autoridades monetarias puede tomar para intentar controlar la inflación. La dificultad reside en que muchas veces las medidas pueden tener efectos secundarios no deseados y, por tanto, la clave está en no causar una mayor desaceleración económica. A continuación, veremos algunas de las fórmulas que los gobiernos y bancos centrales suelen tomar para intentar controlar la inflación.
Política monetaria restrictiva
Una de las fórmulas más utilizadas para intentar manejar un exceso de inflación es la aplicación de una política monetaria más restrictiva. El objetivo de una política monetaria restrictiva es reducir la disponibilidad de dinero bajando los precios de los bonos y aumentando los tipos de interés.
Esta medida ayuda a reducir la demanda ante el endurecimiento de las condiciones monetarias. También se reduce el crédito disponible para familias y empresas, lo cual, a su vez, también reduce el consumo. Disminuir el gasto durante períodos inflacionarios es importante porque favorece la ralentización el crecimiento económico y, en consecuencia, el nivel de inflación.
Hay tres herramientas principales que utilizan los bancos centrales para llevar a cabo una política monetaria restrictiva:
- Tipos de interés.
- Reservas.
- Operaciones de mercado abierto.
Tipos de interés
Los bancos centrales, como la Reserva Federal en Estados Unidos o el Banco Central Europeo, son los encargados de determinar los tipos de interés. Estos tipos determinan el interés al que los bancos comerciales pueden pedir prestado dinero, que a su vez determina el interés al que los bancos comerciales pueden prestar ese dinero a empresas y familias.
Cuando el banco central aumenta los tipos de interés, los bancos tienen que elevar también los tipos de interés al que prestan el dinero. Cuando esto sucede menos gente pide dinero prestado ya que es más caro; a la vez que aquellas personas que mantienen su capacidad de ahorro deciden aumentarla ante su mayor rentabilidad (por ejemplo, en depósitos bancarios). Todo esto provoca que disminuya la demanda, los precios caigan y la inflación baje.
Reservas
Los reguladores financieros son los encargados de estipular qué reservas debe mantener un banco en su balance. Cuantas más reservas se le exijan a un banco, menos dinero podrá prestar. Esta es otra forma de controlar el crédito que ofrecen los bancos, y por tanto la financiación para empresas y familias. Como hemos visto anteriormente, en la medida en que haya menos crédito disponible la demanda e inversión tenderá a descender y con ello la inflación.
Dinero en circulación
Otra herramienta de la que disponen en la lucha contra la inflación es la reducción de la oferta monetaria: de forma directa o indirecta.
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