NVIDIA (NASDAQ; NVDA; US67066G1040) es una empresa de software y fabless (no dispone de fundición) que se dedica al diseño y comercialización de unidades de procesamiento gráfico, aplicaciones para datos y computación de alto rendimiento y chips de computación móvil e industria automotriz. Es líder en hardware y software de inteligencia artificial.
Resultados trimestrales (1T fiscal 2026)
Nvidia presentó anoche, tras el cierre de las bolsas estadounidenses, los resultados correspondientes a su primer trimestre fiscal del ejercicio 2026 (recordemos que los trimestres/ejercicios fiscales pueden no coincidir con los naturales). Sus acciones subían +5% en las operaciones posteriores al cierre, tras la presentación.
Los ingresos del periodo fueron de 44.062 millones USD, lo que supone un crecimiento del 12% intertrimestral y el 69% interanual. La cifra estuvo por encima de que esperaba el consenso de analistas y de las previsiones que la empresa lanzó en su anterior presentación, por lo que la empresa vuelve a sorprender positivamente.
Los ingresos por divisiones fueron:
- Centros de Datos: 39.100 millones USD (+73% interanual). Es claramente el principal negocio y motor de crecimiento de Nvidia.
- Videojuegos 3.800 millones USD (+42% interanual),
- Visualización Profesional: 509 millones (+19% interanual).
- Automoción y Robótica: 567 millones (+72% interanual).
Como explica la propia compañía, el pasado 9 de abril de 2025, el gobierno de EEUU le requirió una licencia para exportar sus chips H20 a China, ante las sospechas de que el gigante asiático los pueda estar utilizando para la creación de un superordenador de uso militar. Como consecuencia, la empresa ha incurrido en un cargo de 4.500 millones USD asociado al exceso de inventario, si bien esta cuantía es inferior a los 5.500 millones esperados.
El margen bruto GAAP (ajustado a los principios contables generalmente aceptados) fue del 60,5%, mientras el dato non-GAAP (bajo criterios alternativos) fue del 61%. Excluyendo el citado cargo de 4.500 millones, el margen non-GAAP sería del 71,3%. El margen bruto ha empeorado si lo comparamos con el 73,5% non-GAAP del trimestre anterior y el 78,9% del mismo trimestre del anterior ejercicio, si bien sigue siendo muy sólido.
El BPA (beneficio por acción) GAAP fue de 0,76$ y 0,81 non-GAAP (-9% intertrimestral y +33% interanual). Excluyendo el cargo de 4.500 millones, el BPA asciende a 0,96$, cifra por encima de la esperada por el consenso.
“Nuestra revolucionaria supercomputadora de IA Blackwell NVL72, una ‘máquina pensante’ diseñada para razonar, ya se encuentra en producción a gran escala entre fabricantes de sistemas y proveedores de servicios en la nube”, afirmó Jensen Huang, fundador y CEO de NVIDIA. “La demanda global de la infraestructura de IA de NVIDIA es increíblemente fuerte. La generación de tokens de inferencia de IA se ha multiplicado por diez en tan solo un año, y a medida que los agentes de IA se generalicen, la demanda de computación de IA se acelerará. Países de todo el mundo reconocen la IA como una infraestructura esencial, al igual que la electricidad e internet, y NVIDIA se encuentra en el centro de esta profunda transformación”.
En cuanto a las previsiones para el próximo trimestre, Nvidia espera unos ingresos de 45.000 millones (con una variación del 2% al alza o a la baja), cifra que ya refleja una pérdida de negocio de 8.000 millones por las restricciones a la exportación de su chip H20. El margen bruto previsto es de 71,8% GAAP y 72% non-GAAP.
Análisis fundamental
Según el consenso de analistas que recoge FactSet, el precio objetivo promedio se sitúa en 161,82 $, lo que supondría un potencial de revalorización del 20%. Las opiniones de los analistas que publica FactSet se distribuyen de la siguiente forma:
Análisis técnico
Según el consenso de analistas que recoge FactSet, el precio objetivo promedio se sitúa en 161,82 $, lo que supondría un potencial de revalorización del 20%. Las opiniones de los analistas que publica FactSet se distribuyen de la siguiente forma:
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