Unos aseguran que la bolsa estadounidense ha corrido mucho. Otros, que no podemos dar la espalda a invertir en EEUU al mercado más importante del mundo.
¿Pueden estar todos en lo cierto? Sí, es posible.
La carrera de los índices
Si cogemos al S&P 500 desde los mínimos de octubre, veremos que su revalorización ronda el 25%. Esto es lo que lleva a muchos a preguntarse si no estamos a las puertas de un desplome del selectivo.
Nuestros expertos del Área de Inversiones han analizado lo que ha pasado en otros episodios similares en la historia, y esto es lo que han observado:
- Desde 1965, ha habido 10 episodios en los que el índice estadounidense ha tenido una revalorización del 25% o superior en cuatro meses.
- Tras alcanzar ese 25% de revalorización, el patrón más habitual ha sido la continuidad de los avances. En 7 de estas 10 ocasiones la tendencia alcista prosiguió y en muchos casos de forma decidida (en el 2020, el índice subió otro 34% en el siguiente año y en 1975, un 27,2%). En cambio, en 1980, 1987 y 2019 se vieron retrocesos, siendo el mayor el de 1987 (-12,6%).
Así, sin tener más certeza que las estadísticas históricas, sí sería posible esa continuidad en las subidas de las bolsas.
EEUU es más que 7 tecnológicas
Otra pregunta que deberíamos hacernos, en el caso del rally actual, es…¿qué ha motivado en gran parte las subidas? Si estás pensando en las Big 7, las grandes magníficas tecnológicas, has acertado.
Si analizamos otros sectores, vemos cómo las revalorizaciones son mucho más modestas y, en algunos casos, incluso, se aprecia una infravaloración que podría ser uno de los argumentos por los que invertir.
En concreto, Financieras, Energía y Eléctricas son tres sectores que han experimentado una notable mejoría en sus beneficios, a la vez que cotizan con unos múltiplos que proyectan unas expectativas muy negativas para los mismos y que no parecen corresponderse con el escenario central.
Ni todo rosas ni todo espinas
| A favor | En contra |
| EEUU ha mostrado la gran resistencia de su economía, a pesar del ciclo de subidas de tipos. Se espera que el PIB crezca un 2,1% en 2024. | Las tensiones inflacionistas aún no han desaparecido. |
| El mercado de trabajo se mantiene fuerte. | Las presiones salariales pueden ser el talón de Aquiles en el control de la inflación. |
| La política fiscal monetaria sigue siendo expansiva. | Las elecciones presidenciales de fin de año siguen arrojando incertidumbres. |
Fondos para invertir en EEUU
Estos son, a modo de ejemplo, algunos de los fondos de inversión que invierten en renta variable estadounidense disponibles a través de nuestro buscador y que han sido seleccionados por nuestros expertos del Área de Inversiones y Productos. No obstante, es importante que, antes de invertir, cada uno haga un análisis de todas las opciones disponibles, a efectos de seleccionar los activos más adecuados a su perfil y a sus necesidades.
Robeco BP US Premium Equities LU0434928536
Es un fondo de gestión activa que invierte de forma flexible en todas las capitalizaciones y sectores del mercado. La selección de estos valores se basa en el análisis fundamental. La cartera se construye sistemáticamente de forma ascendente (bottom- up), para exhibir una valoración atractiva, sólidos fundamentales de negocio y mejora de la tendencia. Las empresas pueden ser de alta o de baja capitalización. Aunque podrán incluirse acciones ajenas al índice de referencia, la mayor parte de las acciones seleccionadas con este enfoque pertenecerá al mismo.
ISIN disponibles:
– Robeco BP US Premium Equities D € LU0434928536
– Robeco BP US Premium Equities DH € LU0320896664
– Robeco BP US Premium Equities D $ LU0226953718928536
Es una clase de acción de Robeco BP US Premium Equities, un subfondo de Robeco Capital Growth Funds – compañía de Capital Variable (SICAV). El Fondo es gestionado por Robeco Institutional Asset Management B.V. Banco depositario: J.P. Morgan SE. Nº registro CNMV: 254. Los folletos explicativos de los productos y los documentos de datos fundamentales para el inversor están disponibles tanto en la página web de la gestora del fondo, en la página web de la CNMV así como dentro de la ficha de cada fondo en la web de Self Bank by Singular Bank, en el apartado “Información legal”.
JPMorgan Investment Funds – US Select Equity Fund
Trata de conseguir una rentabilidad superior a la del mercado estadounidense de renta variable, invirtiendo fundamentalmente en compañías de EE.UU.
Aplica un proceso de inversión basado en el análisis fundamental de compañías, así como de sus ganancias y flujos de caja futuros, por parte de un equipo de analistas sectoriales especializados.
ISIN disponibles:
– JPM US Select Equity A (acc) EUR LU0218171717
– JPM US Select Equity A (acc) EURH LU0157182857
– JPM US Select Equity D (acc) USD LU0115097544
– JPM US Select Equity D (acc) EURH LU0157183665
– JPM US Select Equity A (acc) USD LU0070214290
Es una clase de acciones de JPMorgan Investment Funds – US Select Equity Fund un subfondo de JPMorgan Investment Funds. El Fondo es gestionado por JPMorgan Asset Management (Europe) S.à.r.l. Banco depositario: JPMorgan SE – Luxembourg Branch. Nº registro CNMV: 103. Los folletos explicativos de los productos y los documentos de datos fundamentales para el inversor están disponibles tanto en la página web de la gestora del fondo, en la página web de la CNMV así como dentro de la ficha de cada fondo en la web de Self Bank by Singular Bank, en el apartado “Información legal”.
T. Rowe Price US Large Cap Growth Equity Fund
El fondo se gestiona de forma activa e invierte principalmente en una cartera diversificada de acciones de empresas de gran capitalización con potencial para registrar tasas de crecimiento de los beneficios sostenibles y superiores a la media.
El enfoque del gestor de inversiones consiste en:
- Analizar los fundamentales de las empresas y los sectores para detectar empresas con características compatibles con un crecimiento sostenible de los beneficios al menos del 10%.
- Concentrarse en beneficios de alta calidad, un crecimiento sólido del flujo de efectivo libre, una gestión orientada a los accionistas y entornos competitivos racionales.
- Aprovechar las diferencias entre las tendencias estructurales y las tendencias cíclicas.
- Limitar las posiciones de la cartera a las oportunidades de crecimiento más atractivas de los diversos sectores.
- Evalúa los factores medioambientales, sociales y de gobierno corporativo («ESG») con especial énfasis en aquellos que se considera que tienen más probabilidades de tener un impacto importante en el comportamiento de las inversiones actuales o potenciales de la cartera del fondo.
ISIN disponibles:
– T. Rowe Price US Lg Cap Gr Eq A EUR LU1777971893
– T. Rowe Price US Lg Cap Gr Eq A USD LU0174119429
Es un subfondo de T. Rowe Price Funds SICAV. El Fondo es gestionado por T. Rowe Price (Luxembourg) Management S.à r.l. Banco depositario: JPMorgan SE – Luxembourg Branch. Nº registro CNMV: 590. Los folletos explicativos de los productos y los documentos de datos fundamentales para el inversor están disponibles tanto en la página web de la gestora del fondo, en la página web de la CNMV así como dentro de la ficha de cada fondo en la web de Self Bank by Singular Bank, en el apartado “Información legal”.
Singular Bank no le está recomendando la compra de estos fondos en concreto. Estos datos solo tienen una finalidad informativa, y no deben interpretarse como una recomendación de compra ni de venta. El Cliente es responsable de las decisiones de inversión que adopte. En todo caso, Singular Bank no se hace responsable del uso que se haga de esta información ni de los perjuicios que pueda sufrir el inversor como consecuencia de las operaciones que formalice teniendo en cuenta dicha información. Rentabilidades pasadas no constituyen un indicador fiable de rentabilidades futuras. Estos productos pueden conllevar pérdidas, ya que no garantizan la devolución del capital invertido. Invertir en mercados con divisa diferente al euro conlleva riesgo asociado al tipo de cambio y puede influir también en la pérdida del capital invertido. Los fondos de inversión tienen indicadores de riesgo en una escala de 1 a 7, siendo 1 menor riesgo y 7 mayor riesgo. Los folletos explicativos de los productos, los documentos de datos fundamentales para el inversor, el horizonte temporal recomendado, así como la gestora y entidad depositaria de cada fondo de inversión están disponibles en la página web de la CNMV.
