El sector asegurador, el rezagado del sector financiero

Nos hablan del sector financiero y automáticamente pensamos en “bancos”. Es normal, pero… no nos olvidemos de que dentro del mismo se incluyen otras tipologías de compañías (aseguradoras, Fintech, medios de pago, etc) que también podrían ser interesantes para diversificar y descorrelacionar nuestras carteras (entre otros motivos, porque en muchas ocasiones las variables que afectan a cada una de ellas no son las mismas).

El alza de los tipos de interés afecta de forma negativa a muchos sectores, pero precisamente el sector financiero es uno de los beneficiados, ya que pueden obtener mayores rendimientos de sus inversiones. Pero mientras que los bancos encabezan las ganancias en las bolsas europeas en 2023, el sector asegurador ha quedado más rezagado.

Por el lado de los tipos de interés, las aseguradoras pueden invertir ahora sus balances en títulos de renta fija con remuneraciones más altas, lo que amplía los márgenes para absorber la siniestralidad y para generar beneficios para los accionistas.  Además, pueden alcanzar sus objetivos de rentabilidad con bonos de alta calidad, sin verse empujados a cargar sus balances de activos ilíquidos o de mayor riesgo, como los inmuebles.

Existen más argumentos:

• las catástrofes naturales, cada vez más frecuentes y devastadoras, están permitiendo a las operadoras disparar las primas cobradas, que casi se han duplicado de media en 6 años.
• al igual que la banca, una regulación más estricta ha llevado al sector asegurador a mejorar notablemente su solvencia desde la crisis financiera. Esto da un amplio margen para absorber las pérdidas potenciales en un escenario adverso y, si este no se produce, para mantener una generosa rentabilidad por dividendos (que ronda el 6%).
• según indican nuestros expertos del área de Inversiones y Productos, se prevé que los beneficios crezcan un 11% en 2024 (después del 16% este año), su valoración es atractiva y parece un sector menos vulnerable en un entorno de endurecimiento de las condiciones de financiación que podría disparar la morosidad (datos a fecha del 9 de octubre 2023).

A pesar de estas ventajas, debemos tener en cuenta también el riesgo de la inversión y la posibilidad de incurrir en pérdidas de capital, ya que son inversiones en renta variable.

Se puede invertir en el sector asegurador a través de acciones (Catalana Occidente, Mapfre, Allianz, Munich Re…), ETF (iShares STOXX Europe 600 Insurance DE, Invesco Dow Jones U.S Insurance UCITS ETF Acc) o fondos de inversión.

En el caso de los fondos de inversión, nuestros expertos incluyen dentro de la Lista Destacada diversas alternativas dentro del sector financiero en sentido amplio, después de un exhaustivo y riguroso análisis. Existen, además, muchos otros fondos en nuestra plataforma, que se pueden encontrar a través de nuestro buscador. Es importante que, antes de invertir, cada uno haga un análisis de todas las opciones disponibles, a efectos de seleccionar los activos más adecuados a su perfil y a sus necesidades.

BGF World Financials

Se trata de un Fondo de renta variable concentrado, que invierte en el sector financiero global. Trata de buscar oportunidades mediante el análisis de compañías cuya actividad principal es la prestación de servicios financieros. El fondo puede invertir en países emergentes y empresas de FinTech, y utiliza como índice de referencia el MSCI ACWI Financials Index.

El fondo cuenta con un 8,14% en aseguradoras (cierre de septiembre).

ISIN disponibles:

-BGF World Financials A2 EUR LU0171304719

-BGF World Financials A2 USD  LU0106831901                                      

-BGF World Financials E2 EUR LU0171305443                                       

-BGF World Financials E2 USD LU0147401714                                        

El Fondo es un subfondo de BlackRock Global Funds. Gestora: BlackRock (Luxembourg) S.A.  Depositario: The Bank of New York Mellon SA/NV, sucursal de Luxemburgo. Nº registro CNMV: 140. Los folletos explicativos de los productos y los documentos de datos fundamentales para el inversor están disponibles tanto en la página web de la gestora del fondo, en la página web de la CNMV así como dentro de la ficha de cada fondo en la web de SelfBank by Singular Bank, en el apartado “Información legal”.

Para poder adoptar una decisión de inversión fundada, antes de la contratación resulta esencial consultar el DFI (documento de Datos Fundamentales para el Inversor) de cada fondo, donde podrás obtener más información sobre el nivel de riesgo, la gestora o depositaria de cada uno, entre otras. Podrás acceder a estos documentos pulsando en el apartado «Información legal» que ponemos a tu disposición en la ficha de cada fondo y en la boleta anterior a la suscripción de los mismos.

Singular Bank no le está recomendando la compra de estos fondos en concreto. Estos datos solo tienen una finalidad informativa, y no deben interpretarse como una recomendación de compra ni de venta. El Cliente es responsable de las decisiones de inversión que adopte. En todo caso, Singular Bank no se hace responsable del uso que se haga de esta información ni de los perjuicios que pueda sufrir el inversor como consecuencia de las operaciones que formalice teniendo en cuenta dicha información. Rentabilidades pasadas no constituyen un indicador fiable de rentabilidades futuras. Estos productos pueden conllevar pérdidas, ya que no garantizan la devolución del capital invertido. Invertir en mercados con divisa diferente al euro conlleva riesgo asociado al tipo de cambio y puede influir también en la pérdida del capital invertido. Los fondos de inversión tienen indicadores de riesgo en una escala de 1 a 7, siendo 1 menor riesgo y 7 mayor riesgo. Los folletos explicativos de los productos, los documentos de datos fundamentales para el inversor, el horizonte temporal recomendado, así como la gestora y entidad depositaria de cada fondo de inversión están disponibles en la página web de la CNMV.