El resurgir del sector bancario

Después de unos años complicados para el sector bancario, parece que empieza a recuperar color.

Es importante, antes que nada, recordar cuáles son algunos de los factores que más influyen en los ingresos de los bancos: los tipos de interés, el crecimiento y la morosidad.

Desde la crisis financiera de 2009, el sector bancario ha tenido que lidiar con todos ellos: tipos 0 durante un largo periodo de tiempo que han presionado sus márgenes, desapalancamiento del sector privado y exigencias a las entidades financieras para sanear y recapitalizar sus balances.

En el momento actual, nuestros expertos de Inversiones consideran que el momento de los bancos podría haber llegado y que hay diversos argumentos para tenerlos en cuenta a la hora de incluirlos en una cartera:

• Si tomamos en consideración algunos ratios (como el PER o el ROTE), nos encontramos con unas cotizaciones atractivas para el sector bancario europeo, equivalentes a las registradas en contextos de graves crisis financieras y que ya parecen descontar un eventual deterioro de los beneficios.
• Se espera los tipos de interés se mantengan elevados durante los dos próximos años al menos, lo que podría impulsar el crecimiento de los beneficios.
• Los actuales dividendos parecen sostenibles e implican una rentabilidad media para el accionista que ronda el 7% en Europa (con datos de cotización de julio 2023).
• El sector bancario muestra más fortaleza, como así lo demuestran los últimos test de estrés realizados a los bancos europeos por la EBA (Autoridad Bancaria Europea), para un periodo de proyecciones de tres años (2023-2025) bajo dos escenarios (base y adverso).

Uno de los principales riesgos para los bancos es que se produjera finalmente una recesión más intensa y prolongada de lo que se estima a día de hoy y que, en consecuencia, la morosidad creciera significativamente; pero con los datos actuales, este no parece el escenario central. Esto sin olvidar que, al invertir en renta variable, nos sometemos a la volatilidad de los mercados y a otros aspectos inherentes a la inversión y podríamos sufrir pérdidas de capital.

A continuación te facilitamos algunos fondos que puedes encontrar en nuestra plataforma y que invierten en este sector.

Se trata de un fondo de renta variable concentrado, que invierte en el sector financiero global. Trata de buscar oportunidades mediante el análisis de compañías cuya actividad principal es la prestación de servicios financieros. El fondo puede invertir en países emergentes y empresas de FinTech, y utiliza como índice de referencia el MSCI ACWI Financials Index.

Robeco New World Financials Equities

Este fondo también está incluido dentro de la Lista Destacada de nuestros expertos del Área de Inversiones.

ISIN disponibles:

– Robeco New World Financials D LU0187077481
– Robeco New World Financials D $ LU1079558364

Robeco New World Financials es un subfondo de Robeco Capital Growth Funds, SICAV Sociedad de gestión: Robeco Institutional Asset Management B.V. El depositario de la SICAV es J.P. Morgan Bank Luxembourg S.A. Nº registro CNMV: 254. Los folletos explicativos de los productos y los documentos de datos fundamentales para el inversor están disponibles tanto en la página web de la gestora del fondo, en la página web de la CNMV así como dentro de la ficha de cada fondo en la web de SelfBank by Singular Bank, en el apartado “Información legal”.

Glosario:

PER (Price Earnings Ratio): es la ratio que relaciona el precio de una acción con respecto a los beneficios que obtiene esa acción. La fórmula de cálculo es PER = Precio de acción / Beneficio por acción.

ROTE (Return on tangible equity): es una de las ratios que sirve para medir la rentabilidad de una empresa. Se calcula dividiendo el beneficio neto obtenido entre sus fondos propios (excluyéndose elementos intangibles como, por ejemplo, el fondo de comercio).

Para poder adoptar una decisión de inversión fundada, antes de la contratación resulta esencial consultar el DFI (documento de Datos Fundamentales para el Inversor) de cada fondo, donde podrás obtener más información sobre el nivel de riesgo, la gestora o depositaria de cada uno, entre otras. Podrás acceder a estos documentos pulsando en el apartado «Información legal» que ponemos a tu disposición en la ficha de cada fondo y en la boleta anterior a la suscripción de los mismos.

Singular Bank no te está recomendando la compra de estos fondos en concreto. Estos datos solo tienen una finalidad informativa, y no deben interpretarse como una recomendación de compra ni de venta. El Cliente es responsable de las decisiones de inversión que adopte. En todo caso, Singular Bank no se hace responsable del uso que se haga de esta información ni de los perjuicios que pueda sufrir el inversor como consecuencia de las operaciones que formalice teniendo en cuenta dicha información. Rentabilidades pasadas no constituyen un indicador fiable de rentabilidades futuras. Estos productos pueden conllevar pérdidas, ya que no garantizan la devolución del capital invertido. Invertir en mercados con divisa diferente al euro conlleva riesgo asociado al tipo de cambio y puede influir también en la pérdida del capital invertido. Los fondos de inversión tienen indicadores de riesgo en una escala de 1 a 7, siendo 1 menor riesgo y 7 mayor riesgo.