Hay palabras que escuchamos frecuentemente en la prensa, en anuncios o en boca de algunos amigos y conocidos, y que, quizá por su reiterada aparición o porque simplemente no nos ha tocado “lidiar” con ello, dejamos pasar su uso sin pararnos a preguntar qué significan. Una de ellas es la palabra “euribor” que, seguramente, nos lleve a pensar en algo relacionado con bancos e hipotecas. Y efectivamente, alguna relación guarda con ambos.
El euribor no es ni más ni menos que la factura que se han pasado los bancos por prestarse dinero entre ellos durante un tiempo determinado. La operativa básica de un banco consiste en prestar dinero y, para poder prestar ese dinero, antes debe tomarlo él prestado en algún lugar, y ese lugar suelen ser otros bancos. Los bancos, por tanto, se prestan dinero entre ellos para ejercer su actividad. A este mercado se le llama mercado interbancario.
Como en todo préstamo, existe un riesgo de impago, es decir, un riesgo de que no se devuelva el dinero que se ha prestado. Como compensación a ese riesgo se fija un tipo de interés, es decir, un porcentaje de dinero extra que el banco que toma el dinero pagará al banco que se lo presta.
Periódicamente, se observa el tipo de interés que se han cobrado entre los bancos de Europa al prestarse ese dinero y se hace una media. Esa media del coste del dinero prestado entre los bancos es el euribor. Es decir, el euribor es el tipo de interés medio en el mercado interbancario; cuánto se han cobrado los principales bancos de Europa por prestarse dinero entre ellos durante un tiempo determinado.
El euribor, entonces, es un ingreso para el banco que presta y un coste para el banco que toma prestado.
Pongamos un ejemplo para verlo más claramente:
Banco 1 le presta 100€ a Banco 2. Como remuneración a ese préstamo, fijan un tipo de interés del 2%, de modo que Banco 2 le tendrá que devolver a Banco 1 102€ (100€ del principal + 2€ de interés).
Por otro lado, Banco 3 presta también 100€ a Banco 4, y fijan un tipo de interés del 1%, por lo que Banco 4 le devolverá a Banco 3 101€ (100€ del principal + 1€ de interés).
Ahora se calcula lo que se han cobrado de media los bancos por prestarse dinero entre ellos, es decir, el tipo de interés medio que se han cobrado. El cálculo, entonces, sería el siguiente:
(2%+1%)/2 = 1,5%
El euribor en este periodo ha sido de 1,5% o, dicho de otra manera, de media los bancos se han cobrado un 1,5% por prestarse dinero entre ellos durante ese periodo.
¿Y qué hacen los bancos con ese dinero que toman prestado? Se lo prestan a su vez a otros agentes, principalmente empresas y particulares. Como los bancos asumen un coste para financiarse (el euribor), este gasto se lo repercuten a estas empresas y particulares, añadiendo un tipo de interés adicional, que será entonces la ganancia del banco en su operativa.
Veamos, de nuevo, un ejemplo para verlo más claramente:
Familia A quiere comprar una casa, pero no disponen del dinero necesario. Acuden entonces a Banco 4. Banco 4 prestará a Familia A los 100€ que tomó prestados de Banco 3. Como remuneración por el préstamo, Banco 4 fija un interés del 2%, que sumará al 1,5% que le costó a él tomar prestado ese dinero. Familia A, por tanto, tendrá que devolver a Banco 4 103,5€ (100€ de principal + 1,5€ del euribor + 2€ de interés del banco).
La hipoteca del ejemplo diríamos entonces que está sujeta a “euribor + 2%”, un dato más que habitual que vemos en las ofertas comerciales de las entidades financieras cuando vemos que financian a “euribor + X%”.
El euribor se actualiza diariamente, y las referencias temporales principales son el euribor a una semana, euribor a un mes y euribor a un año. Este último, el euribor a un año, es el típicamente empleado para las concesiones de hipotecas en España.