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Dow Jones Commodity Index (DJCI): referencia para materias primas

Dow Jones Commodity

Las materias primas son una de las clases de activos más populares por su importancia histórica y porque ofrecen una opción real y práctica de diversificar frente a la renta variable o la renta fija. Existen diferentes índices de referencia para las materias primas. Uno de los más importantes y seguidos es el Dow Jones Commodity Index (DJCI) junto con el S&P GSCI Total Return Index.

La industria financiera moderna utiliza índices de referencia para observar la evolución de diferentes clases de activos. El Dow Jones Commodity Index es un índice ponderado que replica una cesta de 28 materias primas incluyendo metales, productos agrícolas y materias primas energéticas como el gas y el petróleo. Al representar una cesta diversificada de materias primas sirve de referencia para comprobar cómo evolucionan las materias primas en su conjunto. Esta característica es de gran utilidad a la hora de diseñar la ponderación de activos de una cartera de inversión, para así lograr una diversificación acorde al perfil de riesgo.

¿Cómo se elabora el DJCI?

El Dow Jones Commodity Index se elabora a partir de contratos de futuros de materias primas. Estos se ponderan en función de la producción de cada materia prima subyacente, así como de la liquidez de los contratos de futuros. Anualmente el índice se rebalancea teniendo en cuenta que ninguna materia prima puede llegar a suponer más del 20% del índice y que debe contar con un mínimo de 0,25% de peso para ser incluida.

Para evitar una concentración excesiva de cualquier sector en concreto entre las materias primas está estipulado que ningún grupo podrá suponer más de un tercio del total del índice.

¿Cuáles son los principales usos del DJCI?

Hay dos usos principales para los índices de referencia como el DJCI:

Referencia general para materias primas

En primer lugar, permiten a inversores y analistas tener una referencia general de cómo evolucionan los precios de las materias primas en su conjunto. De esta forma pueden analizar qué rentabilidad obtienen las materias primas como clase de activo, y ponderar adecuadamente sus carteras.

Réplica de su evolución

En segundo lugar, los índices de referencia permiten crear productos de inversión que repliquen su evolución. De esta forma podemos encontrar fondos de inversión, fondos de inversión cotizados (ETF) o ETN que inviertan replicando casi cualquier índice de referencia. De esta forma los inversores pueden destinar parte de su capital a una clase de activo de forma sencilla y eficiente.

DJCI para invertir en materias primas

Las materias primas son una clase de activo interesante para los inversores ya que históricamente han servido como protección frente a una inflación elevada. Gracias a productos que replican la evolución de índices como el Dow Jones Commodity Index el inversor puede obtener una amplia y diversificada exposición a materias primas de una forma simple. Una ponderación adecuada de las clases de activos en las carteras ayudará a establecer una diversificación adecuada para alcanzar los objetivos financieros.

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