Las bandas de Bollinger son un indicador utilizado en análisis técnico. John Bollinger, por cuyo apellido se denomina a este indicador, las desarrolló en los 80.
El indicador consta de 3 líneas paralelas entre sí:
- Media: generalmente es una media móvil simple de 20 sesiones, si bien, como en cualquier otro indicador es personalizable en la gran mayoría de plataformas de gráficos.
- Banda superior: se calcula sumando dos veces la desviación estándar al valor de la media móvil.
- Banda inferior: se calcula restando dos veces la desviación estándar al valor de la media móvil.
Es muy habitual que las plataformas de gráficos coloreen la zona que se encuentra entre las bandas superior e inferior, para hacer el indicador mucho más visual, si bien esta funcionalidad suele ser completamente personalizable.
Las Bandas de Bollinger se adaptan a la volatilidad del mercado. Cuando el mercado se vuelve más volátil, las bandas se ensanchan. Por otro lado, cuando la volatilidad disminuye, las bandas se estrechan. Al ser un indicador muy visual, es de gran ayuda para muchos traders, por lo que se trata de un indicador cuyo uso está muy extendido.
En la siguiente imagen se puede observar un gráfico con las bandas de Bollinger y la zona entre ambas coloreada en morado:
¿Cómo se interpretan las bandas de Bollinger?
Ahora que sabes cómo se componen las Bandas de Bollinger, es hora de aprender a interpretarlas. El concepto principal detrás de las bandas es que los activos financieros tienden a volver a su media después de desviarse de ella. Aquí está una guía para interpretar las bandas:
Identificación de la volatilidad y condiciones del mercado
Las bandas estrechas indican un mercado con baja volatilidad (hay poca desviación respecto a la media), mientras que las bandas anchas sugieren un mercado con alta volatilidad (la desviación es alta). Esto es esencial para determinar cómo operar. En mercados de baja volatilidad, los traders a menudo buscan consolidaciones y señales de ruptura (breakouts), mientras en mercados volátiles pueden verse tendencias más fuertes.
Utilizando las Bandas para determinar puntos de entrada y salida
Para utilizar efectivamente las Bandas de Bollinger, debes observar dónde está el precio en relación con las bandas. Un precio que toca la banda superior puede ser una señal de que el activo está sobrecomprado, y puede ser un buen momento para vender. Del mismo modo, un precio que toca la banda inferior puede ser una señal de que el activo está sobrevendido, y puede ser un buen momento para comprar. No obstante, resulta útil observar además otro oscilador que muestra niveles de sobre compra/sobreventa, como el RSI.
Estrategias para comercializar con las Bandas de Bollinger
Ahora que puedes interpretar las Bandas de Bollinger, es momento de conocer algunas estrategias populares para usarlas en tus operaciones bursátiles.
Estrategia de Compresión
La estrategia de compresión (o «Bollinger Squeeze») se produce cuando la volatilidad desciende a su nivel más bajo, como se indica por la contracción de las bandas superior e inferior hacia la línea central. Los traders utilizan este patrón para esperar un aumento en la volatilidad y una posible tendencia alcista o bajista. El momento clave para actuar es cuando las bandas comienzan a expandirse nuevamente.
Estrategia de ruptura
La estrategia de ruptura es común cuando el precio se mantiene encerrado entre las bandas superior e inferior. La ruptura ocurre cuando el precio sale de estos límites. Dependiendo de la dirección de la ruptura y de la confirmación de la tendencia, los traders pueden abrir posiciones en la dirección del movimiento, sería el equivalente a operar en rupturas de niveles de soporte o resistencia.
Anticipar un cambio de tendencia
Cuando el precio del activo toca una de las bandas (superior o inferior) y comienza a retroceder, se considera una señal de reversión de la tendencia. No obstante, se recomienda utilizar otras herramientas de análisis técnico para poder anticipar un posible cambio de tendencia.
Errores comunes
Ningún indicador técnico es infalible y las bandas de Bollinger no son una excepción. Recuerda que los indicadores técnicos se calculan sobre datos del pasado, pero no nos permiten saber con certeza lo que hará la cotización en el futuro. El análisis técnico trata de poner la probabilidad a favor del inversor antes de abrir o cerrar posiciones, pero nunca nos va a dar una certeza del 100%.
Es importante contrastar la interpretación que hacemos de las bandas de Bollinger con la información que nos proporcionan otros indicadores y osciladores. Cuantos más indicadores apunten en la misma dirección, mayor será la probabilidad de éxito de la operación.
Tampoco hay que olvidar otras herramientas de análisis bursátil, como el análisis fundamental. Muchos inversores hacen un primer filtro por fundamentales para obtener un universo de valores susceptibles de incluir en sus carteras antes de operar exclusivamente por análisis técnico. No olvidemos que los resultados y previsiones de las compañías, las noticias y los datos macroeconómicos tiene un gran impacto en las cotizaciones.
