¿Qué es el arbitraje financiero?
En el mundo de las finanzas, y en especial en el de las inversiones, se conoce como arbitraje a la práctica de aprovechar los diferentes precios en dos o más mercados para obtener un beneficio económico.
Por sus características, es muy habitual la práctica del arbitraje en los mercados de inversión como las acciones, Forex, derivados, etc.
Ejemplo de arbitraje
Para entender el concepto, vamos a ilustrar una práctica de arbitraje con un caso de nuestro día a día. Imaginemos que detectamos que el precio de un producto concreto en una tienda de nuestra ciudad es más barato que lo que se paga por ese producto en un portal de segunda mano tipo Wallapop. Si compramos ese producto en la tienda y lo vendemos en Wallapop, obteniendo un beneficio por ese diferencial de precio en diferentes mercados, estamos practicando arbitraje.
Los mercados de futuros, derivados y divisas están a la orden del día en lo que a situaciones de arbitraje se refiere.
Consecuencias del arbitraje
Por definición, con las técnicas de arbitraje se intentan aprovechar las ineficiencias de los mercados. El propio arbitraje, sin embargo, actúa como regulador de esos mercados ineficientes, al actuar sobre la oferta y la demanda en ambos mercados con un desequilibrio manifiesto, por lo que en última instancia desaparecerá esa posibilidad de arbitraje para el producto en cuestión. Es decir, si todo el mundo empieza a comprar en la tienda y vender en Wallapop, los precios de la tienda subirán (por exceso de demanda) y los de Wallapop bajarán (por exceso de oferta), acabando por igualarse (idealmente).
Existen sin embargo multitud de estrategias de inversión fundamentadas en el arbitraje, especialmente en el mercado Forex, donde las posibilidades de combinar pares de divisas que siguen unas determinadas correlaciones históricas facilita el aprovechamiento de las ineficiencias de los mercados financieros. Incluso se llegan a adoptar estrategias de arbitraje triangular, en el que no sólo intervienen dos pares de divisas, sino que se combinan 3 monedas en 3 pares de divisas diferentes para obtener beneficios de la técnica de arbitraje.
¿Quién hace del arbitraje un modo de vida?
Aunque existen inversores particulares que llevan a cabo estrategias de arbitraje para rentabilizar su dinero, esta operativa la suelen poner en práctica inversores especializados. Dentro de la amplia variedad de estrategias de los hedge funds, el arbitraje es una de ellas. Concretamente, algunos de ellos se especializan en sacar provecho de la diferencia de precios entre las acciones de una empresa y los bonos convertibles en acciones que haya emitido esa empresa.
