JP MORGAN CHASE (NYSE; JPM; US46625H1005) se fundó en 1799 y tiene sede en Nueva York. Es el resultado de fusiones con Chase Manhattan, Chemical Bank, Bear Stearns, Bank One, Whasington Mutual y otros. Opera a nivel mundial proporcionando servicios financieros y una amplia gama de servicios como banca de inversión, mercados y servicios para inversores, servicios de tesorería, gestión de activos, banca privada y banca comercial. También ofrece servicios ATM y banca online.
Resultados 4º trimestre 2024
Esta semana ha arrancado la temporada de presentaciones de resultados trimestrales para la banca estadounidense. Entre otras entidades, JP Morgan presentó el miércoles 15 de enero sus resultados del 4T 2024.
El beneficio neto del trimestre fue de 14.005 millones USD, lo que supone un incremento del 50% interanual, en comparación con los 9.307 millones del 4T 2023. El BPA (beneficio por acción) crece un 58% interanual y se sitúa en 4,81 $, un 22% por encima del dato esperado por el consenso.
La entidad ha logrado unos ingresos de 43.738 millones USD, lo que supone un incremento del 9,5% interanual y una mejora del +6% sobre el dato que esperaba el mercado.
Los ingresos procedentes de intereses se reducen un 2% hasta 23.000 millones USD, debido a la reducción de los tipos de interés. No obstante, esta reducción se ha visto más que compensada por el buen comportamiento del negocio de las tarjetas de crédito, el incremento de los saldos en depósitos y unas mayores comisiones en el negocio de gestión de patrimonios y banca de inversión.
Los ingresos del segmento de banca de consumo se incrementaron un 1% interanual hasta los 18.362 millones USD hasta los 18.362 millones, impulsados por el negocio de tarjetas y préstamos para auto (+14%) y de los préstamos para viviendas (+12%). No obstante, el benenficio neto de este segmento cae un 6%.
Por su parte, el negocio de banca comercial y de inversión obtiene unos ingresos de 17.598 millones (+18%), con un incremento interanual del 15% en Banca y Pagos y del 20% en la parte de Mercados. El beneficio neto del segmento sube un 59% interanual.
El segmento de gestión patrimonial incrementa sus ingresos un 15% y el beneficio un 25%.
Los gastos no financieros fueron de 22.800 millones USD, lo que supone una caída del 7%, aunque excluyendo ciertos gastos extraordinarios del año anterior habría un aumento del 5%, impulsado principalmente por una mayor remuneración a sus empleados y unos mayores costes en el negocio del bróker.
JP Morgan es la institución bancaria más grande de EEUU. Su negocio tiene una buena diversificación y es líder en inversiones bancarias, servicios financieros, gestión de activos financieros e inversiones privadas, lo que le permite tener una mejor solvencia en momentos complicados.
Análisis fundamental
Según el consenso de analistas que recoge FactSet, el precio objetivo promedio se sitúa en 259,65 $, lo que supondría un potencial de revalorización del 2%. Las opiniones de los analistas que publica FactSet se distribuyen de la siguiente forma:
Análisis técnico
El valor está en tendencia alcista de corto, medio y largo plazo. En noviembre rompió el techo del canal alcista de largo plazo en el que cotizaba, y ese antiguo techo ha funcionado como soporte. Podría formar un canal alcista paralelo por encima del anterior.
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