España
Cellnex: Junto a F2i, ultima la oferta vinculante por el 45 % de Inwit, la filial de infraestructuras móviles de Telecom Italia, según informaba ayer EFE. En caso de que la oferta sea aceptada, Cellnex podría verse obligada a lanzar una OPA por el resto del capital en manos de minoritarios. Otras empresas, como American Tower REIT y Ei Towers SpA también se han interesado por Inwit. Cellnex refuerza así su apuesta estratégica por el mercado italiano.
Abengoa: En relación con las negociaciones con los acreedores (entidades bancarias y tenedores de bonos), se han acordado unas bases para un acuerdo de reestructuración de su deuda financiera y recapitalización del grupo. Los principios fundamentales de dichas bases son los siguientes: (i) El importe del dinero nuevo que se prestaría a la Sociedad ascendería a una cantidad entre 1.500 y 1.800 Mn€ y por un plazo máximo de 5 años. Los financiadores tendrían derecho a recibir un 55% del capital social. Dicha financiación tendría un rango superior a la deuda antigua y estaría garantizada con determinados activos, incluyendo acciones libres de Atlántica Yield. (ii) El importe de la deuda antigua objeto de capitalización se correspondería con un 70% de su valor nominal. Dicha capitalización otorgaría el derecho a suscribir un 35% del nuevo capital. (iii) Las líneas de liquidez por un importe total de 231 Mn€ (más gastos financieros devengados) será objeto de refinanciación mediante la extensión de su plazo por 2 años. Dicha deuda estaría garantizada con las acciones de Atlántica Yield y sería objeto de amortización anticipada en caso de venta de las acciones de Atlántica Yield o emisión de un canjeable sobre dichas acciones. (iv) El importe del aumento del capital que se reservaría a quienes aportaran los 800 Mn€ de avales que se solicitan, sería del 5% del nuevo capital. (v) Al término del proceso de reestructuración, los actuales accionistas de la Sociedad ostentarían una participación del 5% en el capital social. Eventualmente, podrían aumentar dicha participación en un porcentaje a acordar no superior a un 5% adicional, en caso de que, en un plazo de 5 años, se haya satisfecho en su totalidad tanto las cantidades adeudadas. Se prevé que se unifiquen en una sola las dos clases de acciones existentes en la actualidad.
Europa
Carrefour: la compañía ha incrementado en 2015 sus beneficios en Europa tras elevar los ingresos por cuarto año consecutivo. Su beneficio neto ha sido de 1.110 Mn€, mientras que el consenso de analistas lo situaba en 1.150 Mn€. Su dividendo se ha incrementado en un 2,9% hasta los 0,70€ la acción, un montante inferior a los 0,74€ que esperaba el consenso de analistas.
Carrefour planea invertir en 2016 entre 2.500 Mn€ y 2.600 Mn€ y seguir disminuyendo su deuda, que actualmente se sitúa en 4.500 Mn€ tras haber logrado reducirla durante 2015 en 408 Mn€. Su objetivo para 2016 es impulsar sus ventas en China y aprovechar las oportunidades que puede generar su línea de negocio no alimentario.
K+S: Su EBIT ha descendido en el 2015 hasta los 782 Mn€, después de su incremento del 22% en el año anterior. Para el 2016 el consenso de analistas prevé que esta partida siga desinflándose hasta los 593 Mn€. La compañía se ha visto afectada por los bajos precios de la potasa en un contexto de caídas generalizadas de las materias primas y una recesión en Brasil. K+S está desarrollando una minera de bajo coste en Canadá para así poder reemplazar la producción más cara en Alemania. La continuación de precios bajos en la agricultura y la baja disponibilidad de crédito para los agricultores, especialmente en América Latina, pesará en la compañía. Sus ventas se reducirán moderadamente en el 2016. A pesar de esto la empresa ha decidido elevar el dividendo desde 0,90€ hasta 1,15€. Está previsto que la compañía alemana deje de formar parte de índice alemán DAX a finales de este mes.
Linde: su beneficio operativo en el 4T de 2015 ha caído un 2,7% hasta los 994 Mn€. La compañía ha avisado que su bajo crecimiento se debe a la desaceleración de la demanda en el sector del petróleo y el gas, lo que podría seguir afectando a las ganancias de este año. A pesar de ello, la compañía espera aumentar sus ventas y su beneficio operativo en un 4%. Linde ha propuesto un dividendo de 3,45€ la acción, un 9,5% más con respecto al año anterior.
Iliad: la compañía telefónica de bajo coste ha presentado unos resultados en línea con lo que se estimaba desde el consenso de analistas. Su EBITDA se ha incrementado un 16% con respecto al año anterior, situándose en 1.490 Mn€. Iliad tiene el 17% de la cuota de mercado en Francia y se marca como objetivo cubrir el 25% a medio plazo.
La compañía sigue pendiente de que se confirme la compra de Bouygues Telecom por parte de Orange, lo que reduciría de 4 a 3 los principales actores del mercado francés de telecomunicaciones. En caso de llegar a buen puerto, las autoridades de la competencia ya han afirmado que Orange deberá vender determinados activos, siendo Numericable y la propia Iliad los mejores colocados para negociar.
Hugo Boss: ha anunciado en 2015 unas ventas de 2.810 Mn€ y un EBITDA de 594 Mn€, un 1% mayor que el año anterior. Su dividendo se mantiene en los 3,62€ la acción. En 2016 se espera que incrementen las ventas en Europa y una ligera caída del negocio en América y Asia. Sus inversiones este año serán menores que las acometidas en 2015, 200 Mn€ vs 220 Mn€.
Aviva: su beneficio operativo en 2015 se ha incrementado en un 20% hasta los 2.700 Mn£ impulsado por sus ganancias en su línea de seguros y su unidad de gestión de fondos. La compañía ha elevado su ratio de solvencia hasta el 180% y su ratio de capital hasta un 162%, lo que le hace posicionarse en una situación segura ante cualquier shock económico que ocurra. El pasado miércoles acordó la venta de operaciones de seguros de salud en Irlanda a Irish Life Group Ltd.
EE.UU.
Amazon: Ha iniciado el proceso para crear su propia red de transporte aéreo de mercancías al adquirir mediante leasing 20 aviones Boeing 767. El disponer de su propia red de logística le permitirá atender mejor y de una manera más eficiente la entrega de los productos. Implantando su propia red también logrará reducir su dependencia en compañías como UPS o FedEx, que en momentos puntuales le habían hecho incurrir en retrasos.
Halliburton: La compañía, que presta servicios a la industria petrolífera, ha comunicado a sus trabajadores que congelará salarios y eliminará buena parte de los bonus a la directiva con el objetivo de ahorrar costes y preservar el futuro de la compañía. La empresa se ha visto obligada a reducir en más de un 25% su plantilla desde que en 2014 comenzase el desplome de los precios del crudo. Hace solo dos semanas anunció un recorte adicional de 5.000 empleos equivalentes al 8% de la plantilla.
