MICROSOFT (NASDAQ; MSFT; US5949181045) es una compañía fundada en 1975 que se encarga del desarrollo, fabricación entrega de licencias y respaldo de un amplio rango de productos de software y servicios para diferentes tipos de dispositivos del mundo de la computación. Opera mediante 3 segmentos: Productividad y Procesos de Negocio (Microsoft 365, MS Teams, Skype, Linkedin, Dynamics 365), Nube Inteligente (Azure, Microsoft SQL, Visual Studio y Github) y Computación Personal (Windows, Xbox y Surface).
Situación de la empresa
La próxima publicación de resultados trimestrales de Microsoft tendrá lugar el 23 de julio (fecha estimada), por lo que, a día de hoy, podemos tomar como referencia los resultados del finalizado el 31 de marzo, que presentó el pasado 25 de abril.
Microsoft presentó en sus últimos resultados trimestrales unos ingresos de 61.858 millones USD, lo que supuso un incremento del +17% interanual. El beneficio neto creció un +20% interaual hasta los 21.939 millones USD, con un BPA (beneficio por acción) de 2,94 $ en el trimestre.
La empresa presentó crecimientos elevados de los ingresos en sus tres segmentos. Destaca el segmento «Nube Inteligente», con un incremento interanual del +21%, hasta 26.700 millones, impulsados por Azure. «Productividad y Procesos de Negocio» crece +12% hasta los 19.600 millones, mientras «Computación personal lo hace un +17%.
Microsoft señaló que «Copilot está orquestando una nueva era en la transformación de la IA, impulsando mejores resultados en todos los roles e industrias», en palabras de Satya Nadella (Presidente y CEO).
En nuestra opinión, Microsoft es una compañía tecnológica diversificada que se beneficia de su posición de liderazgo en tecnología con un fuerte crecimiento secular, como Computación en la Nube y Análisis de Datos (Azure), Desarrollo de Software (Windows, GitHub), Productividad (Office), Ciberseguridad, Publicidad apoyada por IA (Linkedin, Bing, OpenAI), Gaming (Xbox, Activision) y Metaverso entre otras. Por tanto, es una empresa con múltiples palancas de crecimiento y un claro liderazgo en la aplicación de la IA.
A priori, el proceso de transformación tecnológica debería continuar en los próximos años, permitiendo que Microsoft pueda mantener tasas de crecimiento superiores al 10% en la próxima década.
Análisis fundamental
Según el consenso de analistas que recoge FactSet, el precio objetivo promedio se sitúa en 484,18 $ (a 16/06/2024), lo que supondría un potencial de revalorización del 8,63%. Las opiniones de los analistas que publica FactSet se distribuyen de la siguiente forma:
Análisis técnico
Ha logrado nuevos máximos, superando su reciente fase de consolidación de corto plazo. Se reanuda la tendencia alcista por tanto con un objetivo potencial a medio plazo en el techo del canal en torno a 500$.
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