¿Qué son los 7 magníficos?
Los 7 magníficos, se conoce así al grupo de empresas formado Microsoft, Apple, Alphabet (antes Google), Amazon, Nvidia, Meta (antes Facebook) y Tesla. Aunque no todas ellas son consideradas empresas puramente tecnológicas, sí tienen un claro componente tecnológico, donde además la Inteligencia Artificial está jugando un papel importante.
Estas compañías han mostrado un elevado crecimiento en los últimos años, que se ha reflejado en sus cotizaciones.
Nuestros expertos han analizado los resultados del tercer trimestre de 2024 presentados por cada una de ellas, a continuación se muestra un resumen con los puntos más importantes.
MICROSOFT
El crecimiento de los ingresos fue del 16% (3 puntos porcentuales corresponden a Activision) y superó el consenso, así como el extremo superior de las previsiones de la propia compañía, con un crecimiento del 22% en los ingresos de la nube hasta los 38.900 millones USD.
Los márgenes operativos se situaron en el 46,6%, superando en 130 puntos básicos las previsiones y el consenso.
La dirección reiteró que las actuales inversiones en infraestructuras empezarán a dar sus frutos con la aceleración del crecimiento de Azure en el segundo semestre de 2025.
El consenso de FactSet le otorga un potencial de revalorización del 19%. Las opiniones de los analistas se distribuyen de la siguiente forma:
META
Los ingresos crecieron un 20%, batiendo las expectativas por un 19%. Los márgenes operativos se situaron en 42,7% batiendo al consenso en 320 puntos básicos. El Capex para el trimestre fue de 8.300 millones USD, ligeramente por debajo de los 10.000 millones esperados.
La compañía generó 16.500 de flujo libre de caja, un 35% por encima de lo esperado. Meta continúa con una excelente salud financiera mientras invierte más de 40.000 millones en centros de datos para inteligencia artificial.
Meta espera que sus ingresos del 4T estén entre 45.000 – 48.000 millones (4% por encima del consenso) y que el capex continúe creciendo en 2025 y se sitúe entre 38.000 – 40.000 millones.
El consenso de FactSet le otorga un potencial de revalorización del 12%. Las opiniones de los analistas se distribuyen de la siguiente forma:
ALPHABET
Con un crecimiento de los ingresos del 16%, un aumento de los márgenes operativos de 450 puntos básicos (32,2%), un descenso de acciones (recompra de títulos) y un crecimiento del BPA del 37%, Alphabet recordó a los inversores el poder de su negocio.
La parte positiva continúa poniéndola Google Cloud, que crece un 35% y logra márgenes operativos del 17% (respecto al 11% del trimestre pasado). Este segmento de Google llevaba varios años perdiendo dinero, pero este año encadena tres trimestres de márgenes positivos y creciendo.
Google ha reducido el coste de las búsquedas GenAI (inteligencia artificial generativa) en un 90% en 18 meses. El capex aumentará ligeramente en 2025.
El consenso de FactSet le otorga un potencial de revalorización del 18%. Las opiniones de los analistas se distribuyen de la siguiente forma:
TESLA
Registró unos ingresos de 25.180 millones USD, ligeramente por debajo del consenso. El margen bruto fue del 19,8%, por encima del consenso (16,9%). Si excluimos los ingresos por créditos regulatorios que la compañía vende a otras empresas, el margen es del 17,1%.
El margen operativo (EBIT) fue del 11% y generaron un flujo de caja de 2.700 millones, doblando las estimaciones de los analistas.
Tesla espera un ligero aumento de las entregas de vehículos en 2024, a pesar del entorno macro. Espera comenzar la producción de nuevos modelos en el primer semestre de 2025.
Según el consenso de FactSet, el potencial de revalorización de Tesla estaría agotado. Las opiniones de los analistas se distribuyen de la siguiente forma:
APPLE
Sus ventas crecieron un 6% respecto al año pasado. Su beneficio por acción (BPA) batió por un 4% las estimaciones.
Por segmentos hay que destacar que las ventas de iPhone crecieron un 6% interanual, suponiendo un 48,7% de los ingresos. Por otro lado, el segmento de servicios generó 25.000 millones (26,3% de los ingresos) y crecieron un 14%. El margen bruto mejoró hasta el 46,2%.
El segmento de servicios continúa mejorando, en China los ingresos se mantienen estables respecto al año pasado. El 50% de los compradores de Mac y iPad era la primera vez que compraban un producto Apple. La compañía cree que las mejoras en IA son suficientes para provocar un recambio entre iPhones.
El consenso de FactSet le otorga un potencial de revalorización del 9%. Las opiniones de los analistas se distribuyen de la siguiente forma:
AMAZON
Sus ingresos crecieron un 11%, las ventas online batieron las estimaciones, así como los servicios de suscripción, que crecieron un 11%. Destaca el crecimiento del 18% de los ingresos por anuncios.
El lado negativo lo puso AWS (Amazon Web Services), ya que la nube creció un 19,1%, ligeramente por debajo del crecimiento del 19,2% que esperaban los analistas.
Los márgenes del negocio de Norteamérica fueron del 5,9%, mientras que el negocio internacional (donde es habitual que se reporten pérdidas) tuvo unos márgenes del 3,6% y AWS del 38,1%. Los tres segmentos batieron lo esperado.
El consenso de FactSet le otorga un potencial de revalorización del 7%. Las opiniones de los analistas se distribuyen de la siguiente forma:
NVIDIA
Es el único componente de los 7 magníficos que aún no ha reportado, presentará sus resultados el 20 de noviembre. El consenso espera que reporte unos ingresos trimestrales cercanos a los 33.000 millones USD y un BPA de 0,74 $, lo que supondría un nuevo récord de ingresos y beneficios.
El consenso de FactSet le otorga un potencial de revalorización del 3%. Las opiniones de los analistas se distribuyen de la siguiente forma:
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