¿Qué son los 7 magníficos?
Los 7 magníficos, se conoce así al grupo de empresas formado Microsoft, Apple, Alphabet (antes Google), Amazon, Nvidia, Meta (antes Facebook) y Tesla. Aunque no todas ellas son consideradas empresas puramente tecnológicas, sí tienen un claro componente tecnológico, donde además la Inteligencia Artificial está jugando un papel importante.
Estas compañías han mostrado un elevado crecimiento en los últimos años, que se ha reflejado en sus cotizaciones. Actualmente cuentan con una elevada capitalización bursátil, llegando incluso, en el caso de Apple y Microsoft, a superar los 3 billones USD.
Nuestros expertos han analizado los últimos resultados trimestrales presentados por cada una de ellas, a continuación se muestra un resumen con los puntos más importantes.
MICROSOFT
Presentó el pasado 30 de julio. Los ingresos de la empresa crecieron un +15%, si bien flojeraron en el segmento de la Nube (Azure), no llegando a las estimaciones de crecimiento previstas por el mercado. En cuanto a los márgenes, están en línea con los del año pasado, con un margen operativo del 43%.
Como punto a destacar, Microsoft continúa apostando por la inteligencia artificial, tal y como nos indica su inversión en Capex (inversiones de capital), de más de 19.000 millones USD. A pesar de este fuerte gasto en Capex, la generación de caja libre ha sido de 23.300 millones USD (+18% interanual).
Las opiniones de los analistas consultados por FactSet se distribuyen de la siguiente forma:
META
Presentó el 31 de julio. Los ingresos crecieron un +22% por encima del consenso de analistas y esperan crecer entre un +13% y +20% en el próximo trimestre.
En su segmento Reality Labs, dedicado al metaverso, las pérdidas son menores de lo esperado. En cuanto a la publicidad digital, que supone el 95% de sus ingresos, muestra una buena tendencia, que permite a la empresa tener un margen operativo del 38%.
Meta está mostrando los primeros signos de progreso en sus ambiciones de IA, incluidas las mejoras de productos básicos en torno a contenidos, anuncios y nuevos productos, como MetaAI y Metaverse.
Las opiniones de los analistas consultados por FactSet se distribuyen de la siguiente forma:
ALPHABET
Realizó su último reporte trimestral el 23 de julio. La matriz de Google reportó un crecimiento de los ingresos del +14%. La parte negativa es Youtube, que en anteriores ocasiones reportaba crecimientos elevados y ahora muestra unos ingresos por debajo de lo esperado, en gran parte por la competencia de TikTok e Instagram.
La parte más positiva la puso Google Cloud, que crece un +28,8% y su margen operativo se eleva al 11%. Este segmento de Google llevaba varios años perdiendo dinero, pero este año encadena 3 trimestres de márgenes positivos y crecientes.
Por otro lado, el mercado sigue temiendo que las empresas de IA se hagan con el mercado de búsquedas de Google. OpenAI lanzó recientemente SearchGPT.
Las opiniones de los analistas consultados por FactSet se distribuyen de la siguiente forma:
TESLA
Presentó resultados trimestrales el 23 de julio. Registró en el segundo trimestre un beneficio operativo menor de lo esperado, lo que supone su sexto trimestre consecutivo en el que registra un descenso interanual y el octavo donde el dato se sitúa por debajo de las estimaciones.
El trimestre habría ido mucho peor de no ser por el beneficio de las ventas de créditos regulatorios por los estándares de emisión de CO2. Tesla vende estos créditos a empresas que exceden los límites y quieren evitar las sanciones.
Los resultados están en línea con lo que estamos observando en todo el sector auto y en especial en los vehículos eléctricos, que están atravesando la parte baja del ciclo.
Las opiniones de los analistas consultados por FactSet se distribuyen de la siguiente forma:
APPLE
Realizó su presentación de resultados trimestrales el 1 de agosto. Las ventas crecieron un +5% interanual, mientras su beneficio por acción (BPA) creció +11% hasta 1,40 $, gracias a las recompras de acciones. Berkshire Hathaway anunció que había reducido su posición notablemente.
Por segmentos, hay que destacar que las ventas de hardware fueron muy similares a las del año pasado, creciendo en 1.000 millones USD gracias a las mayores ventas de iPad. El segmento que hizo crecer notablemente los resultados fue el de Servicios. Con el mismo coste del año pasado, los ingresos crecieron en 3.000 millones USD.
Tal y como se preveía, la peor área geográfica fue China, si bien el descenso fue inferior a lo esperado.
Las opiniones de los analistas consultados por FactSet se distribuyen de la siguiente forma:
AMAZON
Presentó resultados trimestrales el 1 de agosto. El segmento de la nube (AWS) lidera los resultados de la empresa, con un crecimiento de los ingresos del +19% y los márgenes situándose en el 35,5%.
El segmento de ventas minoristas creció un +9,3% ajustando la divisa, con un menos crecimiento en los productos de mayor ticket. Los márgenes se vieron afectados por los descuentos del Prime Day.
La compañía acelera su inversión en Capex para la Inteligencia Artificial, con el objetivo de que AWS se vea beneficiado por la expansión en capacidad de centros de datos y computación.
Las opiniones de los analistas consultados por FactSet se distribuyen de la siguiente forma:
NVIDIA
Es el único componente de los 7 magníficos que aún no ha reportado, presentará sus resultados el 28 de agosto.
Estamos viendo que la demanda relacionada con la IA continúa fuerte, como muestra el crecimiento de los ingresos reportado por TSMC (Taiwan Semiconductor) en julio (+45% interanual). El principal cliente de TSMC es Nvidia, por lo que cabe esperar que sus resultados sigan siendo positivos, especialmente por el lado de los centros de datos, aunque con la duda de si cumplirán con las exigentes expectativas del mercado.
Las opiniones de los analistas consultados por FactSet se distribuyen de la siguiente forma:
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