A la hora de invertir y comparar entre distintos fondos de inversión, muchos son los parámetros y las ratios que podemos utilizar. Con algunos conceptos estamos más familiarizados, con otros menos: volatilidad, rentabilidad, sharpe ratio, comisiones, tracking error, beta, alfa…
¿Qué es concretamente la beta cuando hablamos de fondos de inversión?
El primer mito que queremos desterrar es que una beta alta o baja es algo bueno o malo en sí mismo. No es así. Es más correcto hablar de adecuación a los objetivos de la inversión y al perfil del cliente.
Beta: este coeficiente nos indica cómo variará la rentabilidad del fondo si lo comparamos con la evolución del mercado o un índice de referencia. O, dicho de otra manera, la beta nos dice la exposición al mercado que está asumiendo el gestor. La Beta puede presentar distintos valores:
Beta = 1: Si la beta del fondo es igual a uno, su valor liquidativo se moverá igual que el índice de referencia.
Beta > 1: implica que el fondo de inversión es más volátil que el índice de referencia y, por tanto, su riesgo es mayor en relación a los movimientos del mercado.
Beta < 1: el fondo de inversión será menos volátil que el índice de referencia.
De este modo, si soy un inversor que busca fondos capaces de conseguir rentabilidades por encima de las del mercado (asumiendo, del mismo modo, que puede tener mayores pérdidas) seleccionaré betas altas; y, si no lo soy, buscaré betas bajas.
No podemos, tampoco, entender que una beta baja me garantiza no tener pérdidas. No es así, puedo tenerlas, pero serán más moderadas que las de otro activo con betas altas.
Ejemplos de fondos con betas bajas y altas (datos a 31 de julio de 2022, periodo 01/08/2019-31/07/2022. Fuente: Morningstar)
Estos son algunos de los fondos que se encuentran incluidos en la Lista Destacada de nuestros expertos del Área de Inversiones.
Nordea 1 – Low Dur European Covered Bond
Categoría: RF Deuda Corporativa Corto Plazo EUR
Beta: 0,17
ISIN disponibles:
– Nordea 1 – Low Dur European Covered Bd BP EUR LU1694212348
Nordea 1 – Low Duration European Covered Bond Fund, Acciones de la Clase BP-EUR ISIN: LU1694212348. Nordea 1, SICAV es un fondo paraguas compuesto por diversos fondos independientes que podrán emitir una o más clases de acciones. La sociedad gestora es Nordea Investment Funds S.A., una empresa del Grupo Nordea. Depositario: J.P. Morgan SE, Luxembourg Branch. CNMV: 340.
BlueBay Investment Grade Euro Government Bond
Categoría: RF Deuda Pública EUR
Beta: 0,28
ISIN disponibles:
BlueBay Investment Grade Euro Government Bond M EUR Acc LU0549541232
BlueBay Investment Grade Euro Government Bond R USD Acc LU0549537982
BlueBay Investment Grade Euro Government Bond R EUR Acc LU0549537040
BlueBay Funds – BlueBay Investment Grade Euro Government Bond Fund es una clase de un subfondo de BlueBay Funds, gestionada por BlueBay Funds Management Company S.A. El Depositario del fondo es Brown Brothers Harriman (Luxembourg) S.C.A. Nº registro: 537.
DPAM B Eqs NewGems Sustainable
Categoría: RV Global Capitalización Grande Blend
Beta: 1,07
ISIN disponibles:
– DPAM Invest NewGems Sustainable B Cap BE0946564383
Es un subfondo de DPAM INVEST B SA, SICAV pública de derecho belga, gestionada por DPAM SA. Depositario: Banque Degroof Petercam Luxembourg SA, Belgian branch. Nº registro CNMV: 724.
Allianz Global Artificial Intelligence
Categoría: RV sector tecnología
Beta: 1,25
ISIN disponibles:
– Allianz Global Artificial Intelligence AT EUR LU1548497699
– Allianz Global Artificial Intelligence CT EUR LU1602091867
– Allianz Global Artificial Intelligence AT H2EUR LU1548497772
Allianz Global Artificial Intelligence es un subfondo de Allianz Global Investors Fund (el “fondo paraguas”). Este Fondo está gestionado por Allianz Global Investors GmbH, parte de Allianz Global Investors. Depositario: State Street Bank International GmbH – Sucursal de Luxemburgo. Nº registro CNMV: 178.
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Para poder adoptar una decisión de inversión fundada, antes de la contratación resulta esencial consultar el DFI (documento de Datos Fundamentales para el Inversor) de cada fondo, donde podrás obtener más información sobre el nivel de riesgo, la gestora o depositaria de cada uno, entre otras. Podrás acceder a estos documentos pulsando en el apartado «Información legal» que ponemos a tu disposición en la ficha de cada fondo y en la boleta anterior a la suscripción de los mismos.
Singular Bank no le está recomendando la compra de estos fondos en concreto. Estos datos solo tienen una finalidad informativa, y no deben interpretarse como una recomendación de compra ni de venta. El Cliente es responsable de las decisiones de inversión que adopte. En todo caso, Singular Bank no se hace responsable del uso que se haga de esta información ni de los perjuicios que pueda sufrir el inversor como consecuencia de las operaciones que formalice teniendo en cuenta dicha información. Rentabilidades pasadas no constituyen un indicador fiable de rentabilidades futuras. Estos productos pueden conllevar pérdidas, ya que no garantizan la devolución del capital invertido. Invertir en mercados con divisa diferente al euro conlleva riesgo asociado al tipo de cambio y puede influir también en la pérdida del capital invertido. Los fondos de inversión tienen indicadores de riesgo en una escala de 1 a 7, siendo 1 menor riesgo y 7 mayor riesgo. Los folletos explicativos de los productos, los documentos de datos fundamentales para el inversor, el horizonte temporal recomendado, así como la gestora y entidad depositaria de cada fondo de inversión están disponibles en la página web de la CNMV.
