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El blog de SelfBank by Singular Bank

La importancia de descorrelacionar nuestra cartera

La importancia de descorrelacionar nuestra cartera

Saber qué activo es el adecuado. El momento exacto para comprarlo. El sector que va a despuntar. Sí, saber todo esto sería clave a la hora de obtener una buena rentabilidad pero conseguirlo es muy complicado, por no decir imposible.

Invertir en los mercados significa asumir riesgos: más o menos, pero riesgos. No podemos predecir cuándo será la próxima recesión o si un evento geopolítico o una pandemia puede dar al traste con las expectativas de crecimiento económico.

Pero lo que sí podemos es intentar reducir estos riesgos gracias a la diversificación.

A la hora de diversificar tenemos que tener en cuenta varios factores: tipo de activos, ponderación de los mismos, áreas geográficas, sectores… Diversificar no es incluir, sin ton ni son, distintos fondos o acciones en nuestra cartera. Si todos ellos se mueven en la misma dirección ante un evento del mercado….de nada me habrá servido diversificar.

Para una buena diversificación necesitamos que los activos en los que invertimos estén adecuamente descorrelacionados entre sí.

De este modo, ante una caída de los mercados, el comportamiento dispar de los mismos me ayudará a mitigar el efecto global en mi cartera. Eso sí, incluso con una buena diversificación y descorrelación hay que asumir que podemos tener pérdidas.

Uno de los factores que nuestros expertos del Área de Inversiones tienen en cuenta en la selección de fondos es, precisamente, la descorrelación.

La descorrelación me muestra cómo se comporta un activo respecto a otro.

Así:

  • Si tenemos 2 activos con correlación 1, si uno sube un 5% el otro también subirá un 5%, y lo mismo en el caso de las pérdidas.
  • Si la correlación es de 0,5, significa que el movimiento de uno de los activos será la mitad que el del otro.
  • Las correlaciones negativas implican movimientos contrarios: si llegara a ser de -1 (descorrelación perfecta), si uno sube un 3%, el otro bajará un 3%.

A continuación, vemos ejemplos reales de fondos y cuál es la correlación que tienen entre sí:

Amundi Cash USD

ISIN disponibles:

– Amundi Fds Cash USD A2 USD C LU0568621618

AMUNDI FUNDS CASH USD – A2 USD Un Compartimento de la SICAV AMUNDI FUNDS. Este OICVM ha designado como sociedad gestora a Amundi Luxembourg SA, sociedad perteneciente al Grupo Amundi. Nombre del depositario: CACEIS Bank – Sucursal de Luxembourg. Nº registro CNMV: 61.

AXA Global Inflation Short Duration

ISIN disponibles:

– AXA Global Inflation Short Duration Bonds A Cap EUR H LU1353950725
– AXA Global Inflation Short Duration Bonds A Cap USD LU1353950568
– AXA Global Inflation Short Duration Bonds E Cap EUR H LU1353951376

AXA Global Inflation Short Duration Bonds es un subfondo de AXA World Funds SICAV. Este Subfondo está gestionado por AXA Funds Management S.A., parte del Grupo AXA IM. Custodio: State Street Bank International GmbH, Luxembourg Branch 49, Avenue J.F. Kennedy L-1855 Luxembourg. Nº registro CNMV: 239.

PIMCO GIS Commodity Real Return

ISIN disponibles:

– PIMCO GIS Commodity Real Return E EURH Acc IE00B79S1F56
– PIMCO GIS Commodity Real Return E USD Acc IE00B1D7YH97
– PIMCO GIS Commodity Real Return Inv USD Acc IE00B1CL3W09

Commodity Real Return es un subfondo de PIMCO Funds: Global Investors Series plc. PIMCO Global Advisors (Ireland) Limited, parte de Allianz, gestiona este fondo. Depositario: State Street Custodial Services (Ireland) Limited. Nº registro CNMV: 345.

Candriam Long-Short Credit

ISIN disponibles:

– Candriam Long Short Credit Classique FR0010760694

Candriam Long Short Credit, IIC son Participaciones C – Capitalización. Sociedad Gestora: Candriam. Banco depositario: CACEIS BANK. Nº registro CNMV: 798

BGF World Healthscience

ISIN disponibles:

– BGF World Healthscience A2 LU0171307068
– BGF World Healthscience A2 JPY H LU1948809360
– BGF World Healthscience A2 EUR H LU1822774284
– BGF World Healthscience E2 LU0122380701
– BGF World Healthscience A2 AUD H LU1023059063
– BGF World Healthscience A2 HKD H LU1061106388
– BGF World Healthscience A2 SGD H LU1057294990
– BGF World Healthscience E2 LU0171309270
– BGF World Healthscience A2 LU0122379950
– BGF World Healthscience A4 LU2112291799
– BGF World Healthscience A4 LU2112291526

World Healthscience Fund es un compartimento de BlackRock Global Funds. Sociedad Gestora: BlackRock (Luxembourg) S.A. El Depositario del Fondo es The Bank of New York Mellon SA / NV, sucursal de Luxemburgo. Nº registro CNMV: 140.

Allianz Global Artificial Intelligence

ISIN disponibles:

– Allianz Global Artificial Intelligence AT EUR LU1548497699
– Allianz Global Artificial Intelligence CT EUR LU1602091867
– Allianz Global Artificial Intelligence AT H2EUR LU1548497772

Allianz Global Artificial Intelligence es un subfondo de Allianz Global Investors Fund (el “fondo paraguas”). Este Fondo está gestionado por Allianz Global Investors GmbH, parte de Allianz Global Investors. Depositario: State Street Bank International GmbH – Sucursal de Luxemburgo. Nº registro CNMV: 178.

DWS Invest Global Infraestructure

ISIN disponibles:

– DWS Invest Global Infrastructure LC LU0329760770
– DWS Invest Global Infrastructure NC LU0329760853

DWS Invest Global Infrastructure es un subfondo de DWS Invest. La sociedad gestora es DWS Investment S.A., un miembro del grupo DWS. La entidad depositaria es State Street Bank International GmbH, sucursal de Luxemburgo. Nº registro CNMV: 292.

MFS Meridian US Government Bond

ISIN disponibles:

– MFS Meridian US Government Bond A1 EUR LU0812851797
– MFS Meridian US Government Bond A2 USD LU0219443271
– MFS Meridian US Government Bond A1 USD LU0219442547

MFS MERIDIAN® FUNDS ― U.S. GOVERNMENT BOND FUND es un subfondo de MFS Meridian Funds. La gestión de este fondo corre a cargo de MFS Investment Management Company (Lux) S.à r.l. El depositario es State Street Bank International GmbH, sucursal de Luxemburgo. Nº registro CNMV: 68

Legg Mason WA Short Duration Blue Chip Bond

ISIN disponibles:

– Legg Mason WA Short Duration Blue Chip Bond A EURH Acc IE00B4Y6F514
– Legg Mason WA WA Short Duration Blue Chip Bond A USD Acc IE00B4Y6F282

Legg Mason Western Asset Short Duration Blue Chip Bond Fund es un subfondo de: Legg Mason Global Funds plc. Gestionado por: Franklin Templeton International Services S.à r.l., parte del grupo de empresas de Franklin Templeton. Depositario: The Bank of New York Mellon SA/NV, Dublin Branch. CNMV: 337.

BGF World Financials

ISIN disponibles:

– BGF World Financials A2 EUR LU0171304719
– BGF World Financials A2 USD LU0106831901

World Financials Fund es un compartimento de BlackRock Global Funds. Sociedad Gestora: BlackRock (Luxembourg) S.A. El Depositario del Fondo es The Bank of New York Mellon SA / NV, sucursal de Luxemburgo. Nº registro CNMV: 140.

Para poder adoptar una decisión de inversión fundada, antes de la contratación resulta esencial consultar el DFI (documento de Datos Fundamentales para el Inversor) de cada fondo, donde podrás obtener más información sobre el nivel de riesgo, la gestora o depositaria de cada uno, entre otras. Podrás acceder a estos documentos pulsando en el apartado «Información legal» que ponemos a tu disposición en la ficha de cada fondo y en la boleta anterior a la suscripción de los mismos.

Singular Bank no le está recomendando la compra de estos fondos en concreto. Estos datos solo tienen una finalidad informativa, y no deben interpretarse como una recomendación de compra ni de venta. El Cliente es responsable de las decisiones de inversión que adopte. En todo caso, Singular Bank no se hace responsable del uso que se haga de esta información ni de los perjuicios que pueda sufrir el inversor como consecuencia de las operaciones que formalice teniendo en cuenta dicha información. Rentabilidades pasadas no constituyen un indicador fiable de rentabilidades futuras. Estos productos pueden conllevar pérdidas, ya que no garantizan la devolución del capital invertido. Invertir en mercados con divisa diferente al euro conlleva riesgo asociado al tipo de cambio y puede influir también en la pérdida del capital invertido. Los fondos de inversión tienen indicadores de riesgo en una escala de 1 a 7, siendo 1 menor riesgo y 7 mayor riesgo. Los folletos explicativos de los productos, los documentos de datos fundamentales para el inversor, el horizonte temporal recomendado, así como la gestora y entidad depositaria de cada fondo de inversión están disponibles en la página web de la CNMV.