Mercado bursátil
Destacado rendimiento del sector defensa en Europa
- Los principales índices europeos cerraron con ganancias pronunciadas, impulsados por el sector de defensa tras el compromiso de Europa de apoyar la seguridad de Ucrania si se cierra un acuerdo de paz con Rusia. La presidenta de la Comisión Europea destacó la necesidad urgente de «rearmar a Europa». El Euro Stoxx 50 ha subido un 1,4% y el DAX un 2,6%, impulsado por Rheinmetall (+11,7%).
- En la región Asia-Pacífico, China se prepara para su principal cita política anual, las «Dos Sesiones». El primer ministro, Li Qiang, presentará los objetivos económicos del Gobierno, con un crecimiento del PIB esperado en torno al 5%. Los mercados asiáticos mostraron movimientos mixtos hoy, con la Bolsa de Shanghái cayendo un 0,12%, el Hang Seng hongkonés subiendo un 0,3%, y Topix japonés subiendo un 1,8%.
Claves de la sesión
Los líderes europeos discutirán la financiación de defensa
- En España, el IBEX 35 ha subido un 0,2% desligándose con el resto de Europa, que cotiza aún más en positivo en el contexto de incertidumbre geopolítica por Ucrania y preocupaciones sobre los aranceles. La Bolsa española se ha visto impulsada principalmente por Indra como empresa del sector defensa, y ArcelorMittal dentro de la subida de los materiales.
- En Europa, los 27 líderes de la Unión Europea se reunirán en Bruselas el jueves para discutir medidas concretas sobre la financiación de la defensa. Mientras tanto, la inflación de la zona euro cayó al 2,4% en febrero, lo que aumenta las expectativas de un sexto recorte de tipos por parte del BCE.
- Los principales índices estadounidenses han comenzado en rojo. Por su parte, Bitcoin se recuperó durante el fin de semana y sube casi 14.000 dólares en tres días, después de que el presidente Donald Trump anunciara una reserva estratégica de criptomonedas. Hoy a cierre de sesión europeo, Bitcoin cae un 5,2% hasta 85.800 dólares, revirtiendo algunas de las ganancias anteriores.
Renta fija
Las TIRes de la deuda soberana europea han repuntado
- El mercado se debate entre si el segundo recorte de 25 puntos básicos por parte de la Reserva Federal después del de verano, será en septiembre u octubre.
- Así, la TIR del Bund a 10 años ha ascendido 9 pb a 2,49% y el Treasury a 10 años cae 2 pb hasta un 4,19%, ante la publicación de los datos de la actividad manufacturera estadounidense, que se ha acercado estancamiento, mientras que los precios se disparaban.
Materias primas y divisas
Subida en el precio del petróleo tras dos jornadas de caídas
- El barril de Brent vuelve a caer ante los datos de menor demanda, especialmente de China.
- El oro ha subido un 1%, aunque lejos de la cota de 2.950 dólares que alcanzó el febrero cuando marcó su máximo histórico.
Noticias empresariales
Sector Defensa Europeo
- El sector de defensa europeo ha tenido un destacado rendimiento en los mercados este lunes, impulsado por las recientes tensiones geopolíticas. Thales, Leonardo, Rheinmetall e Indra han visto aumentos significativos en sus acciones, con Indra subiendo un 13,7%. Este movimiento se produce tras el enfrentamiento entre Trump y Zelenski el pasado viernes en la Casa Blanca. Los inversores esperan un incremento en el gasto militar de la Unión Europea para reforzar su capacidad defensiva frente a Rusia, beneficiando así a las empresas del sector.
- El domingo, líderes europeos, encabezados por Reino Unido y Francia, se reunieron en Londres para expresar su apoyo a Ucrania. En la cumbre, que contó con la presencia del presidente ucraniano, se discutieron los primeros pasos para garantizar la seguridad de Ucrania en caso de que se alcance un acuerdo de paz con Rusia. Los líderes acordaron aumentar la ayuda militar a Ucrania para facilitar posibles negociaciones de paz y mejorar las capacidades defensivas del país, con el objetivo de disuadir futuros intentos de agresión.
Principales indicadores macroeconómicos del día
PMI manufacturero de Japón
En febrero, el PMI manufacturero de Japón aumentó hasta 49,0 puntos (vs. 48,7 puntos en enero), por encima de lo estimado por el consenso de analistas (48,9 puntos). De esta forma, se mantenerse en terreno de contracción desde julio de 2024, ante la caída de las nuevas órdenes de pedidos y la desaceleración de la producción.
PMI manufacturero Caixin de China
En febrero, el PMI manufacturero Caixin de China se incrementó 0,7 puntos hasta 50,8 puntos, situándose en terreno de expansión desde septiembre de 2024 y superando las expectativas del consejo de analistas (50,4 puntos). Este incremento se produjo principalmente por el aumento de la producción y de las órdenes de nuevos pedidos ante una mejora de las condiciones en el sector.
PMI manufacturero Nikkei de India
En febrero, el PMI manufacturero de India mostró un deterioro de 1,4 puntos hasta 56,3 puntos, siendo su peor resultado desde noviembre de 2023 aunque manteniéndose en terreno de expansión. A pesar de esta desaceleración motivada por la ralentización del crecimiento de la producción, la demanda, el nivel de empleo y las expectativas empresariales se mantuvieron positivas.
PMI manufactureros en la Eurozona
- Según la lectura final de S&P en febrero, el PMI de la Eurozona aumentó 1,0 puntos hasta situarse en 47,6 puntos, ligeramente por encima de lo proyectado por el consenso de analistas (47,3 puntos). Por países la evolución fue heterogénea:
- En Alemania, el PMI manufacturero se sitúo en 46,5 puntos (vs. 45,0 puntos en enero), un dato por encima de lo estimado por el consenso de analistas (46,1 puntos).
- En Francia, el índice de gestores de compra del sector manufacturero registró un avance de 0,8 puntos hasta 45,8 puntos (vs. 45,0 puntos en enero). Unos datos que señalan una mejoría de la coyuntura económica en el sector manufacturero francés que, a pesar de mostrar avances, no logra situarse en terreno de expansión desde enero de 2023.
- En España, el PMI manufacturero experimentó en febrero una caída de la actividad de 1,2 puntos hasta 49,7 puntos (vs. 50,9 puntos en enero). Este enfriamiento en el sector manufacturero se explicó por la primera caída en la producción de nuevos pedidos desde julio de 2024, situándose el indicador adelantado en terreno de contracción por primera vez desde enero del pasado año.
- Adicionalmente, en Italia, el índice manufacturero avanzó a 47,4 puntos (vs. 46,3 puntos en enero), por encima de lo estimado por el consenso de analistas. Si bien se mantienen en terreno de contracción.
PMI manufacturero en Reino Unido
La lectura final del PMI manufacturero en febrero de Reino Unido ha mostrado un empeoramiento de la actividad al situarse en 46,9 puntos (vs. 48,3 puntos en enero), manteniéndose nuevamente en terreno de contracción.
IPC de la Eurozona
- Según la lectura preliminar de Eurostat, en febrero, la tasa de variación interanual del IPC general de la Eurozona se sitúo en un 2,4% (vs. 2,5% en enero). El incremento de la inflación estuvo principalmente motivado por el aumento de los precios en los servicios (3,7%), alimentos, alcohol y tabaco (2,7%) bienes industriales no energéticos (0,6%) y energía (0,2%). Paralelamente, en términos mensuales los precios aumentaron un 0,5% frente al descenso de un 0,3% en enero.
- Por su parte, la tasa de inflación subyacente (excluyendo alimentos y energía), se moderó a un 2,6% interanual (vs. 2,7% en enero), su menor nivel desde enero de 2022. Unos datos que avalan la previsible rebaja de los tipos de interés oficiales por parte del BCE esta semana.
PMI e ISM manufacturero en EEUU
- En febrero, la lectura final del indicador PMI manufacturero de EEUU mostró un avance de 1,5 puntos hasta 52,7 puntos (vs. 51,2 puntos en enero). Un dato que ha estado por encima del proyectado por el consenso de analistas (51,6 puntos). En un contexto en el que se sitúa en terreno de expansión desde junio de 2024.
- Adicionalmente, en febrero, el indicador ISM del sector manufacturero en EEUU se moderó hasta un 50,3% (vs. 50,9% en enero), aunque por debajo de lo estimado por el consenso de analistas (50,6%).
Tablas de datos de mercados
El presente documento, propiedad de SINGULAR BANK, S.A.U. (“Singular Bank”), contiene información obtenida de fuentes consideradas como fiables. Singular Bank no garantiza la exactitud de la misma ni se responsabiliza de errores u omisiones que pudiera haber, siendo su finalidad meramente informativa. Las opiniones y estimaciones aquí realizadas son meramente indicativas, y están sujetas a variaciones por circunstancias del mercado, modificaciones legislativas, o de cualquier otro motivo que puedan producirse, y pueden ser modificadas sin previo aviso y, por tanto, Singular Bank no queda vinculada por éstas. Estos datos solo tienen una finalidad informativa y no deben interpretarse como una recomendación de compra o venta. El inversor debe ser consciente de que los productos a los que este documento se refiere pueden no ser adecuados para sus objetivos específicos de inversión, su posición financiera o patrimonial o su perfil de riesgo. Singular Bank no asume responsabilidad alguna por cualquier coste o pérdida, directa o indirecta, que pudiera resultar del uso de este documento o de su contenido. Rentabilidades pasadas no garantizan rentabilidades futuras. Prohibida su reproducción total o parcial o su distribución sin el consentimiento previo por escrito de Singular Bank.