Mercado bursátil
El plan de defensa mantiene el tono positivo en Europa
- Los principales índices europeos han registrada su tercera sesión consecutiva al alza impulsados tras la aprobación en el parlamento alemán del decreto-ley que permite financiar el plan de inversiones en defensa e infraestructura. Las subidas han estado lideradas por el sector financiero y el industrial, con las compañías de defensa de nuevo como protagonistas. Ha destacado el DAX alemán con una subida de un 1,0%. Por su parte el Euro Stoxx50 ha repuntado un 0,7% y el IBEX 35 un 1,6%.
- En la región Asia-Pacífico los índices han subido impulsado por los grandes valores tecnológicos como Alibaba y Tencent. Destaca la subida de Baidu de un 9% después de haber presentado su nuevo modelo de inteligencia artificial. Las acciones de Asia están prologando su mejor comportamiento relativo respecto a EEUU, impulsadas por la revalorización de las compañías tecnológicas chinas desde la irrupción de DeepSeek. En este contexto, el Hang Seng hongkonés ha subido un 2,5% y el CSI 300 chino un 0,3%. Por su parte, el Topix japonés ganó un 1,3%.
Claves de la sesión
Europa prepara un giro fiscal mientras Wall Street espera a la Fed
- En Europa, el acuerdo entre conservadores, socialdemócratas y verdes ha permitido la mayoría de dos tercios necesaria para la aprobación del aumento de gasto por encima del límite constitucional. Con esta medida se habilitará el uso de cientos de miles de millones de euros en gasto público, lo que supone un giro hacia una política fiscal más expansiva. El Stoxx 600 cerró hoy en positivo, subiendo un 0,61%, aunque con un panorama sectorial mixto. Destacaron descensos en Consumo Básico, Comunicaciones y en Inmobiliario, frente al tono positivo en Financiero e Industria.
- En EEUU, la atención se centra en la inminente reunión de la Reserva Federal, con expectativas de mantener las tasas sin cambios, y en la compra de acciones por parte de directivos tras la reciente corrección, lo que podría ser una señal positiva respecto a una próxima recuperación del mercado. Los índices estadounidenses, al cierre de sesión europea, mostraban un descenso generalizado.
Renta fija
Las TIRes de la Eurozona se mantienen cerca de máximos
- Los bonos de la Eurozona han registrado ligeros repuntes de rentabilidad tras el voto favorable del parlamento alemán al aumento de gasto en defensa e infraestructuras. En EEUU, el mercado se mantiene estable a la espera de la reunión de la Fed de esta semana en la que no se prevén cambios en la posición de “esperar y ver”.
- Así, la TIR del Bund a 10 años ha caído 1 pb hasta el 2,81% y el Treasury a 10 años también cae 1 pb hasta el 4,29%.
Materias primas y divisas
El EUR/USD supera la cota de 1,09
- El Brent ha corregido hoy después de la subida por la escalada de las tensiones en Oriente Medio tras el ataque de Israel en Gaza situándose en 70,6 $/barril, cerca del máximo desde el 3 de marzo.
- Por su parte, el EUR/USD mantiene el sesgo ligeramente alcista situándose por encima de la cota de 1,09.
Noticias empresariales
BYD
- El líder del sector de vehículos eléctricos en Asia ha dado un paso decisivo al lanzar una tecnología de carga ultra rápida. Con su sistema «Super e-Platform», permite recargar un coche eléctrico en cinco minutos, dotándolo de una autonomía de hasta 470 kilómetros. Esta tecnología, que se perfila como un punto de inflexión para superar las limitaciones de tiempo de carga y autonomía que han frenado la adopción de los vehículos eléctricos, ha impulsado las acciones de la compañía a alcanzar máximos históricos, elevando su capitalización de mercado a cifras que superan la suma de Ford, Volkswagen y BMW.
- En este contexto, la presión competitiva sobre Tesla se intensifica, las acciones del gigante estadounidense han caído más de un 6%, situándose en sus niveles más bajos desde octubre del año pasado. Mientras BYD consolida su liderazgo mediante el despliegue de más de 4,000 nuevas estaciones de carga en China y supera a grandes fabricantes tradicionales en capitalización de mercado, la competencia se intensifica en el sector automotriz global.
Principales indicadores macroeconómicos del día
Balanza comercial de Italia
Según los datos de Istat, en enero las exportaciones italianas crecieron un 2,5% en términos interanuales, al mismo tiempo que las importaciones aumentaron un 8,8%, destacando el incremento de un 18% interanual de las compras a países de fuera de la UE. De esta manera, el déficit de la balanza comercial italiana fue de 264 millones de € (vs. un superávit de 5.980 millones de € en diciembre de 2024).
Balanza comercial de la Eurozona
- Según Eurostat, en enero, las exportaciones de la Eurozona registraron un incremento de un 3,0% interanual, situándose en 232.600 millones de €. Por su parte, las importaciones aumentaron un 7,6% en términos interanuales, alcanzando 231.500 millones de €.
- Ante esta evolución, el superávit comercial se redujo hasta 1.000 millones de € (vs. 15.500 millones de € en diciembre), significativamente inferior a la estimación del consenso de analistas (+14.000 millones de €).
Balanza comercial de España
Según el Ministerio de Economía, Comercio y Empresa, en enero, las exportaciones españolas disminuyeron un 1,2% respecto al mismo periodo de 2024, situándose en 29.780,4 millones de €. Por su parte, las importaciones reflejaron un aumento de un 6,2% interanual, alcanzando 35.973,3 millones de €. De esta forma, España presentó un incremento de su déficit comercial, que asciende a 6.192,9 millones de € (vs. -3.728,8 millones de € en diciembre).
Encuesta ZEW de Alemania
- En marzo el índice ZEW de confianza inversora en Alemania ha mostrado un elevado incremento de 25,6 puntos, situándose en 51,6 puntos, siendo el mayor registro desde febrero de 2022 y superando las estimaciones del consenso de analistas (48,1 puntos). Paralelamente, el índice ZEW de situación actual en Alemania ha aumentado ligeramente 0,9 puntos hasta -87,6 puntos (vs. -88,5 puntos en febrero).
- Por su parte, en enero el índice ZEW de confianza inversora de la Eurozona ha aumentado 15,6 puntos, situándose en 39,8 puntos (vs. 24,2 puntos en febrero).
Producción industrial de EEUU
En febrero, la producción industrial en EEUU mostró un aumento de un 0,7% respecto al mes anterior, frente a un 0,3% registrado en enero. Por su parte, en términos interanuales el output industrial creció un 1,44%, 0,5pp menos que en el mes anterior. Esta desaceleración interanual se produce en un contexto marcado por una elevada incertidumbre ante los aranceles anunciados recientemente.
Tablas de datos de mercados
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