Mercado bursátil
Comportamiento mixto de las bolsas europeas
- La mayoría de los principales índices europeos han recuperado parte de las caídas de ayer. El IBEX 35 cierra con una subida del 0,1%, pero el DAX se desliga con una pérdida de un 0,5% y el Euro Stoxx 50 cae un 0,4%.
- En la región Asia-Pacífico, el Hang Seng hongkonés ha registrado el mayor retroceso (1,1%), mientras que el Topix japonés ha repuntado un 0,8%. Las exportaciones japonesas cayeron en mayo por primera vez en ocho meses, ya que la campaña arancelaria estadounidense pesó sobre el comercio mundial, aumentando el riesgo de una recesión técnica después de que la economía se contrajera a principios de año.
Claves de la sesión
La tensión en Oriente Medio sigue guiando a las bolsas
- El presidente Donald Trump ha señalado que Irán va a cooperar, reforzando la idea de que el conflicto con Israel va a reducirse. Donald Trump también ha comentado que habló con Vladimir Putin, y que el presidente ruso se ofreció a mediar. Sin embargo, el líder supremo de Irán, el ayatolá Alí Jamenei, ha anunciado que rechaza las exigencias de capitulación del presidente Donald Trump y ha amenazado con daños irreparables si Estados Unidos se une a Israel para bombardear Irán.
- Los datos de las peticiones de subsidio de desempleo en EEUU cerca de los niveles más altos en ocho meses, no han cambiado las apuestas de que el siguiente recorte de la Fed se realice en octubre.
Renta fija
Las TIRes de la deuda soberana europea corrigen
- Jornada de caídas en las TIRes de los principales bonos soberanos, en un contexto en el que se espera que la Reserva Federal mantenga tipos hoy por cuarta reunión consecutiva. Por tanto, la atención estará en las proyecciones que aporte sobre el crecimiento, el desempleo y los tipos de interés. La decisión se encuentra en medio de un marco de tensión geopolítica, volatilidad en el precio de la energía, riesgos del mercado laboral y las políticas arancelarias de la administración Trump.
- Así, la TIR del Bund a 10 años ha descendido 4 pb a 2,49% y el Treasury a 10 años cae 4 pb hasta un 4,35%.
Materias primas y divisas
Caída en el precio del petróleo tras la subida de 4,4% de ayer
- El Brent corrige ligeramente tras la escalada de las sesiones anteriores ante la posibilidad de interrupciones del suministro por el conflicto entre Irán e Israel. La cuestión ahora es si el ejército estadounidense se uniría a los ataques contra Irán, para acabar con las instalaciones subterráneas de enriquecimiento nuclear. Hay que tener en cuenta, que para EEUU, cualquier shock energético sería económica y políticamente sensible.
- Por su parte, la cotización del gas TTF a un mes ha recogido parte de la subida reciente del petróleo pasando de 33 €/MWh a cierre de mayo a alcanzar 40 hoy.
- El oro ha subido un 0,1% hasta 3.391 dólares, pero se mantiene cerca de su máximo histórico reciente.
Noticia empresarial
Airbus
- A pesar de la situación del sector, marcada por la incertidumbre arancelaria y los problemas en la cadena de suministro que han ralentizado las entregas de sus aviones, Airbus considera que seguirá con resiliencia de beneficios, por lo que va a aumentar el pago de dividendos. Así, elevará su ratio de pago del 30-40% anterior al 30-50%.
- Además, ha reiterado su guía para 2025. Espera generar más de 1.000 millones de euros en beneficios antes de intereses e impuestos en cada una de sus divisiones para 2028. El mayor fabricante de aviones del mundo sigue aumentando cada año su previsión de entrega de aviones, aunque los 820 para 2025 siguen siendo menores que los 863 aviones en 2019.
Principales indicadores macroeconómicos del día
Balanza comercial de Japón
Según el Ministerio de Finanzas de Japón, en mayo las exportaciones de bienes japonesas disminuyeron un 1,7% en términos interanuales (vs. 2,0% en abril). Paralelamente, las importaciones descendieron un 7,7% respecto al mismo mes de 2024 (vs. -2,2% en el mes anterior). Ante esta evolución, el déficit de la balanza comercial se situó en 637.610 millones de yenes (equivalente a 4.397,6 millones de $), registrando por 2º mes consecutivo un mayor volumen de importaciones respecto a sus exportaciones al exterior.
IPC de Reino Unido
- Según la Oficina Nacional de Estadística de Reino Unido, en mayo, la tasa de variación interanual del IPC general se moderó ligeramente a un 3,4% (vs. 3,5% en abril), situándose notablemente por encima del objetivo de inflación del 2,0% del Bank of England por 8º mes consecutivo. Esta evolución estuvo principalmente explicada por la disminución de las contribuciones de las partidas de transporte (-0,28 pp) y de vivienda (-0,04 pp). En contraste, la partida de alimentos y bebidas no alcohólicas contribuyó positivamente (+0,09 pp). Por su parte, en términos mensuales, los precios de la cesta de la compra en Reino Unido desaceleraron su tasa de crecimiento significativamente hasta un 0,2% (vs. 1,2% en abril).
- Paralelamente, la tasa de inflación subyacente interanual (excluyendo alimentos y energía) moderó su ritmo de avance a un 3,5% (vs. 3,8% en abril).
Balanza por cuenta corriente de la Eurozona
Según el Banco Central Europeo, la balanza por cuenta corriente de abril de la Eurozona disminuyó un 48,9% respecto al mismo periodo de 2024, registrando un superávit de 19.824 millones de € (vs. 50.924 millones de € en marzo) y situándose por debajo de las estimaciones del consenso de analistas (40.400 millones de €).
IPC de la Eurozona
- Según la lectura final de Eurostat, en mayo la tasa de variación interanual del IPC general de la Eurozona se desaceleró hasta un 1,9%, tras mantenerse constante en un 2,2% durante 2 meses consecutivos y situándose por 1ª vez desde septiembre de 2024 por debajo del objetivo del 2% interanual del BCE. Esta evolución estuvo explicada principalmente por la contribución positiva de los servicios (1,47 pp), seguida de los alimentos, el alcohol y el tabaco (0,62 pp) y la de los bienes industriales no energéticos (+0,16 pp). En contraste, el precio de la energía cayó un 0,34 pp. Adicionalmente, en términos mensuales, los precios de la cesta de la compra en el conjunto del bloque monetario europeo se mantuvieron por 2º mes consecutivo sin cambios (0,0%)
- Por su parte, la tasa de inflación subyacente (excluyendo alimentos y energía) moderó su ritmo de avance a un 2,4% interanual, tras repuntar un 2,7% en abril.
Decisión tipos de interés del Banco Central de Suecia
El Riksbank, Banco Central de Suecia, en su reunión de junio ha decidido reducir los tipos de interés 25 pb hasta un 2,0%, su nivel más bajo desde noviembre de 2022. Esta decisión se lleva a cabo con el objetivo de impulsar nuevamente el crecimiento económico ante la ralentización de la actividad, en un contexto de incertidumbre en el comercio exterior.
Solicitudes semanales de hipotecas en EEUU
En la semana finalizada el pasado 13 de junio, las solicitudes semanales de hipotecas en EEUU disminuyeron un 2,6%, tras su notable incremento de un 12,5% registrado en la semana anterior. Por su parte, el tipo hipotecario a 30 años descendió a un 6,84% (vs. 6,93% en la semana anterior). En un contexto en el que hoy tendrá lugar la reunión de la Reserva Federal sobre los tipos de interés oficiales, en la que se prevé que se opte nuevamente por la cautela y se mantenga la tasa de referencia en el rango de 4,25%-4,50%.
Solicitudes de prestaciones por desempleo en EEUU
Las solicitudes de prestaciones por desempleo en EEUU en la semana pasada disminuyeron hasta 245.000 solicitudes (vs. 250.000 en la semana anterior), situándose ligeramente por debajo de las estimaciones del consenso de analistas (246.000 solicitudes), influenciado por factores estacionales que han provocado un mayor descenso de lo esperado.
Tablas de datos de mercados
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