El sector asegurador forma parte del sector financiero. Es un sector cíclico, con elevada sensibilidad al ciclo económico y value, pues cotiza con múltiplos de valoración bajos. En el año 2021 ha tenido un comportamiento relativo peor que la media del mercado. El sector sale de la crisis de la pandemia con un exceso de capital que le permite afrontar un nuevo proceso de crecimiento o elevar su retribución al accionista. Las valoraciones en torno a 1,0x valor contable son atractivas y podrían justifican la rotación desde valores de crecimiento con múltiplos muy elevados.
No obstante, no olvidemos que se trata de una inversión de riesgo alto, por lo que el inversor podría sufrir pérdidas de capital.
Podemos invertir en el sector asegurador a través de acciones (Catalana Occidente o Allianz, entre otras), ETF (como iShares STOXX Europe 600 Insurance ETF) o fondos de inversión. Nuestros expertos del Área de Inversiones y Producto han seleccionado estos fondos y resumen a continuación sus principales características.
Robeco New World Financials
Invierte a nivel mundial en acciones de empresas que operan en el sector financiero, buscando aquellas capaces de aprovechar al máximo el nuevo entorno competitivo, caracterizado por una exhaustiva y diversa regulación. Los modelos de valoración propios se utilizan para seleccionar acciones con buenas previsiones de beneficios y con una valoración atractiva. Las empresas se valoran individualmente basándose en rigurosas conversaciones con la gestión corporativa y analistas.
El fondo pretende alcanzar mayores beneficios mediante la adopción de posiciones que se desvían del índice de referencia, dentro de unos límites de riesgo predefinidos.
En la actualidad (datos a 26 de enero de 2022), el peso del sector asegurador ronda el 16%, con nombres en cartera como AIA Group, Lincoln National Corp, Aegon, ASR, Prudential o Ping An.
ISIN disponibles:
– Robeco New World Financials D EUR LU0187077481
– Robeco New World Financials D $ LU1079558364
Robeco New World Financials D EUR es un subfondo de Robeco Capital Growth Funds, SICAV. Sociedad de gestión: Robeco Institutional Asset Management B.V. El depositario de la SICAV es J.P. Morgan Bank Luxembourg S.A. Nº registro CNMV: 254.
Fidelity Global Financial Services
El gestor invierte en empresas de calidad con una valoración razonable; trata de identificar modelos de negocio sólidos y empresas cuyos fundamentales estén mejorando, lo que debería traducirse en un mayor retorno sobre el capital.
El fondo toma como referencia el MSCI ACWI Financials Index, pero el gestor tiene libertad para desviarse del mismo. Aunque invierte en activos que forman parte del Índice, también podrá hacerlo en empresas, países o sectores no incluidos en él, o incluidos con ponderaciones diferentes, con el fin de aprovechar las oportunidades de inversión. Invierte a nivel internacional, por lo que puede incluir compañías de mercados emergentes.
A cierre de diciembre 2021, el peso en el sector asegurador era del 13,5%.
ISIN disponibles:
– Fidelity Global Financial Services A-Acc-EUR LU1391767586
– Fidelity Global Financial Services E-Acc-EUR LU0114722738
– Fidelity Global Financial Services A-Dis-EUR LU0114722498
Fidelity Funds – Global Financial Services Fund un Subfondo de Fidelity Funds. Este Fondo está gestionado por FIL Investment Management (Luxembourg) S.A. El depositario es Brown Brothers Harriman (Luxembourg) S.C.A. Nº registro CNMV: 124.
Para poder adoptar una decisión de inversión fundada, antes de la contratación resulta esencial consultar el DFI (documento de Datos Fundamentales para el Inversor) de cada fondo, donde podrás obtener más información sobre el nivel de riesgo, la gestora o depositaria de cada uno, entre otras. Podrás acceder a estos documentos pulsando en el apartado «Información legal» que ponemos a tu disposición en la ficha de cada fondo y en la boleta anterior a la suscripción de los mismos.
Singular Bank no le está recomendando la compra de estos fondos en concreto. Estos datos solo tienen una finalidad informativa, y no deben interpretarse como una recomendación de compra ni de venta. El Cliente es responsable de las decisiones de inversión que adopte. En todo caso, Singular Bank no se hace responsable del uso que se haga de esta información ni de los perjuicios que pueda sufrir el inversor como consecuencia de las operaciones que formalice teniendo en cuenta dicha información. Rentabilidades pasadas no constituyen un indicador fiable de rentabilidades futuras. Estos productos pueden conllevar pérdidas, ya que no garantizan la devolución del capital invertido. Invertir en mercados con divisa diferente al euro conlleva riesgo asociado al tipo de cambio y puede influir también en la pérdida del capital invertido. Los fondos de inversión tienen indicadores de riesgo en una escala de 1 a 7, siendo 1 menor riesgo y 7 mayor riesgo. Los folletos explicativos de los productos, los documentos de datos fundamentales para el inversor, el horizonte temporal recomendado, así como la gestora y entidad depositaria de cada fondo de inversión están disponibles en la página web de la CNMV.
Reciba un cordial saludo,
Victoria Torre
Directora de Oferta Digital de Productos de Inversión