Consistencia y descorrelación: Sigma Internacional y Gamma Global

Hay muchos tipos de inversores y no todos buscan lo mismo:  preservación del capital, maximizar la rentabilidad, enfoque en empresas o sectores con propósito… Pero, sean como sean, siempre hay una serie de factores que se valoran positivamente: rentabilidad adecuada, control del riesgo, consistencia, excelencia en la gestión.

Otro aspecto que en muchos casos se considera relevante es la descorrelación. Porque de nada sirve haber hecho una concienzuda diversificación si, a la hora de la verdad, todos los activos de una cartera evolucionan en la misma dirección.

La correlación entre activos muestra cómo evoluciona un activo respecto a otros:

• Cuando dos activos se mueven en la misma dirección, estamos ante una correlación positiva; es decir, que cuando uno sube el otro también, y viceversa. Pero si la correlación es baja, uno subirá o bajará en menor medida con respecto al otro.

• una correlación negativa implica que, cuando un activo sube, el otro baja (o al revés).

• una correlación de 1 indicaría que ambos activos se mueven en la misma dirección y proporción. Si uno sube un 5%, el otro subirá un 5%.

• Si la correlación es 0, estamos ante un supuesto en el que la dirección de un activo no determina el movimiento del otro.

La descorrelación, por tanto, puede ser un factor de gran utilidad en una cartera global, pero no siempre sencilla de conseguir. ¿Es un mito? ¿La búsqueda del Santo Grial?

Analicemos estos 2 fondos de la gestora Singular AM, Sigma Internacional y Gamma Global; en las siguientes tablas, se compara la correlación de los fondos con diversos índices. A modo de ejemplo, Sigma Internacional presenta una correlación baja de 0,428 con el S&P 500 y del 0,607 con el Eurostoxx 50. 

Correlaciones de los 2 últimos años con los principales índices de renta variable y fija

Además de ser fondos que aportan una buena descorrelación, la excelencia en su gestión les ha hecho merecedores de un buen número de reconocimientos.  Gamma Global cuenta con 5 estrellas Morningstar y Sigma Internacional con 4, situándose en ambos casos dentro de los fondos más rentables de sus categorías.

Rentabilidad por periodos

A pesar de su buena trayectoria, hay que tener en cuenta que las rentabilidades pasadas no garantizan las futuras, y que la inversión en estos fondos está sujeta a diversos riesgos. Es importante que, antes de invertir, cada uno haga un análisis de todas las opciones disponibles, a efectos de seleccionar los activos más adecuados a su perfil y a sus necesidades.

En ambos casos, algunos de los riesgos son la posibilidad de estar invertidos en renta variable de baja capitalización (lo que podría influir negativamente en la liquidez del fondo) y la concentración sectorial/geográfica que pueden tener (podría presentar una volatilidad más elevada que otros fondos de la categoría). Por eso, serían adecuados para inversores capaces de soportar un nivel de riesgo elevado en sus carteras.

Es importante que, antes de invertir, cada uno haga un análisis de todas las opciones disponibles, a efectos de seleccionar los activos más adecuados a su perfil y a sus necesidades.

Para poder adoptar una decisión de inversión fundada, antes de la contratación resulta esencial consultar el DFI (documento de Datos Fundamentales para el Inversor) de cada fondo, donde podrás obtener más información sobre el nivel de riesgo, la gestora o depositaria de cada uno, entre otras. Podrás acceder a estos documentos pulsando en el apartado «Información legal» que ponemos a tu disposición en la ficha de cada fondo y en la boleta anterior a la suscripción de los mismos.

Puede consultar dónde, cómo y en qué lengua obtener un resumen de sus derechos en la documentación legal que ponemos a su disposición en la ficha de cada fondo, en nuestra dirección https://www.selfbank.es/ .

Advertencia: El gestor o la sociedad de gestión del fondo promocionado puede decidir poner fin a las disposiciones previstas para la comercialización de sus organismos de inversión colectiva.

Singular Bank no le está recomendando la compra de estos fondos en concreto. Estos datos solo tienen una finalidad informativa, y no deben interpretarse como una recomendación de compra ni de venta. El Cliente es responsable de las decisiones de inversión que adopte. En todo caso, Singular Bank no se hace responsable del uso que se haga de esta información ni de los perjuicios que pueda sufrir el inversor como consecuencia de las operaciones que formalice teniendo en cuenta dicha información. Rentabilidades pasadas no constituyen un indicador fiable de rentabilidades futuras. Estos productos pueden conllevar pérdidas, ya que no garantizan la devolución del capital invertido. Invertir en mercados con divisa diferente al euro conlleva riesgo asociado al tipo de cambio y puede influir también en la pérdida del capital invertido. Los fondos de inversión tienen indicadores de riesgo en una escala de 1 a 7, siendo 1 menor riesgo y 7 mayor riesgo. Los folletos explicativos de los productos, los documentos de datos fundamentales para el inversor, el horizonte temporal recomendado, así como la gestora y entidad depositaria de cada fondo de inversión están disponibles en la página web de la CNMV.