Los fondos de gestión alternativa intentan obtener rentabilidades positivas absolutas, independientemente de lo que haga el mercado. Para ello, gozan de una amplia flexibilidad en su política de inversión y en los instrumentos que pueden utilizar para conseguirlas y descorrelacionar la cartera.
La correlación de estos productos con otros activos suele ser más baja, lo cual ayuda a la diversificación de las carteras.
Es importante saber que son productos no garantizados; aun siendo estrategias que intentan recoger un porcentaje de las subidas y proteger el patrimonio en las bajadas, son productos no garantizados que pueden ver reducido su patrimonio ante las caídas de mercado.
Existen una gran variedad de estrategias de gestión alternativa, con distintos niveles de riesgo. Nuestros expertos del Área de Inversiones y Productos han seleccionado algunas de estas estrategias así como los fondos destacados dentro de cada una de ellas.
Estrategia: Materias Primas
Las materias primas son activos reales, que pueden presentar un comportamiento con baja correlación con otros como la renta variable o la renta fija.
Pimco GIS Commodity Real Return
Ofrece exposición al Bloomberg Commodity Index, compuesto por un grupo de materias primas incluyendo energía, metales industriales y preciosos, ganadería y agricultura. Esto se lleva a cabo principalmente a través de instrumentos derivados vinculados a materias primas, garantizados por una cartera de deuda pública mundial indexada a la inflación y con baja duración.
ISIN disponibles:
– PIMCO GIS Commodity Real Return E EURH Acc IE00B79S1F56
– PIMCO GIS Commodity Real Return E USD Acc IE00B1D7YH97
– PIMCO GIS Commodity Real Return Inv USD Acc IE00B1CL3W09
Commodity Real Return es un subfondo de PIMCO Funds: Global Investors Series plc. PIMCO Global Advisors (Ireland) Limited, parte de Allianz, gestiona este fondo. Depositario: State Street Custodial Services (Ireland) Limited. Nº registro CNMV: 345.
Estrategia: Arbitraje
Trata de aprovechar las ineficiencias en los mercados, que generan diferencias de precio en un activo. Esta diferencia se puede generar, por ejemplo, si un activo cotiza en dos bolsas (Europa y EEUU) o si cotiza en distintos tipos de mercado (derivados y contado).
Candriam Index Arbitrage
Su objetivo es generar una rentabilidad superior a la del €STR (Euro Short Term Rate), principalmente mediante el uso de estrategias de arbitraje y supervisando el riesgo con vistas a limitar la volatilidad del fondo. El fondo presenta dos estrategias de inversión:
- Liquidez: 70-75% se invierte en instrumentos de mercado monetario de bajo riesgo.
- Estrategia: el otro 25%- 30% de la cartera del fondo:
ISIN disponibles:
– Candriam Index Arbitrage Classique EUR FR0010016477
Candriam Index Arbitrage, IIC Participaciones C. Sociedad Gestora: Candriam France. Banco depositario: CACEIS BANK. Nº registro CNMV: 707.
Estrategia: Market neutral
Intenta cubrir al máximo el riesgo de mercado, tomando posiciones compensadas (cortas y largas). Su objetivo: que sus resultados sean independientes de la dirección alcista o bajista del mercado. La exposición neta al mercado suele ser baja, por lo que es una estrategia que descorrelaciona muy bien una cartera.
Belgravia Delta
El universo de inversión es la renta variable paneuropea, pudiendo variar la exposición e invirtiendo la liquidez únicamente en instrumentos de mercado monetario. Su objetivo es obtener una rentabilidad positiva en cualquier entorno del mercado, minimizando el riesgo de mercado mediante instrumentos derivados.
La parte no expuesta a renta variable se invertirá en activos de Renta Fija Pública/Privada (incluyendo depósitos e instrumentos del mercado monetario cotizados o no, líquidos), en emisiones con alta calidad (rating mínimo A- por S&P o equivalentes por otras agencias) o, si fuera inferior, un rating mínimo equivalente al del Reino de España en cada momento. La duración media de la cartera de renta fija no será superior a 1 año.
ISIN disponibles:
– Belgravia Delta FI ES0114429006
Belgravia Delta, FI es un fondo de inversión. La Gestora del fondo es Singular Asset Management, SGIIC, S. A. U. El Depositario del fondo es: Caceis Bank Spain S. A. (Grupo: Credit Agricole). Nº Registro CNMV: 4970.
Estrategia: Event Driven
Intentan sacar partido de eventos corporativos, tales como:
- Operaciones corporativas como fusiones, absorciones…
- Empresas con dificultades, por las que se hace una apuesta por su supervivencia.
Como en estas estrategias se hace apuesta por valores concretos y por motivos diferentes a la evolución de la economía, suelen también desvincularse del comportamiento general de los índices.
BSF Global Event Driven
Trata de arbitrar ineficiencias en cualquier evento corporativo. Intenta siempre aislar el riesgo mercado y generar retornos descorrelacionados con los principales mercados de renta variable y renta fija. No solo tiene en cuenta operaciones de fusión/adquisición, sino también otros eventos corporativos (ej, cambios en el equipo directivo).
ISIN disponibles:
– BSF Global Event Driven A2 EUR H LU1376384878
– BSF Global Event Driven E2 EUR LU1278928657
– BSF Global Event Driven E2 EUR H LU1278928574
BlackRock Global Event Driven Fund es un compartimento de BlackRock Strategic Funds. Sociedad Gestora: BlackRock (Luxembourg) S.A. El depositario del Fondo es State Street Bank International GmbH, Luxembourg Branch. Nº registro CNMV: 626.
Multiestrategia
Ruffer Total Return International
El objetivo es intentar lograr una baja volatilidad y una rentabilidad positiva a partir de una cartera gestionada de forma activa. Puede invertir en efectivo, valores de deuda de cualquier tipo (incluida la deuda pública y privada), renta variable y materias primas (incluidos metales preciosos). La selección de inversiones no estará limitada por regiones geográficas (incluidos los mercados emergentes), sector económico o divisas.
La filosofía fundamental es de preservación del capital, aunque no existe garantía de que el objetivo de inversión vaya a alcanzarse.
ISIN disponibles:
- Ruffer Total Return International OI EUR Cap LU2252564898
Ruffer Total Return International es un Compartimento de Ruffer SICAV (el «Fondo»). FundPartner Solutions (Europe) S.A. es la sociedad de gestión. Banco depositario: Pictet & Cie (Europe) S.A. Nº registro CNMV: 1108.
Para poder adoptar una decisión de inversión fundada, antes de la contratación resulta esencial consultar el DFI (documento de Datos Fundamentales para el Inversor) de cada fondo, donde podrás obtener más información sobre el nivel de riesgo, la gestora o depositaria de cada uno, entre otras. Podrás acceder a estos documentos pulsando en el apartado «Información legal» que ponemos a tu disposición en la ficha de cada fondo y en la boleta anterior a la suscripción de los mismos.
Singular Bank no le está recomendando la compra de estos fondos en concreto. Estos datos solo tienen una finalidad informativa, y no deben interpretarse como una recomendación de compra ni de venta. El Cliente es responsable de las decisiones de inversión que adopte. En todo caso, Singular Bank no se hace responsable del uso que se haga de esta información ni de los perjuicios que pueda sufrir el inversor como consecuencia de las operaciones que formalice teniendo en cuenta dicha información. Rentabilidades pasadas no constituyen un indicador fiable de rentabilidades futuras. Estos productos pueden conllevar pérdidas, ya que no garantizan la devolución del capital invertido. Invertir en mercados con divisa diferente al euro conlleva riesgo asociado al tipo de cambio y puede influir también en la pérdida del capital invertido. Los fondos de inversión tienen indicadores de riesgo en una escala de 1 a 7, siendo 1 menor riesgo y 7 mayor riesgo. Los folletos explicativos de los productos, los documentos de datos fundamentales para el inversor, el horizonte temporal recomendado, así como la gestora y entidad depositaria de cada fondo de inversión están disponibles en la página web de la CNMV.