Las decisiones que no tomamos

Mucho se habla de las elecciones que se toman. Pero no tanto de las decisiones que NO se toman, a pesar de que también pueden ser muy importantes. Como los recursos y el tiempo de los que disponemos son finitos, cualquier elección sobre lo que hacemos o compramos implica que dejamos de hacer o comprar otras cosas.

Esto aplica a nuestra vida cotidiana y, como no, también al mundo de las inversiones. Y algo muy común es analizar de forma aislada cuánto hemos obtenido con una determinada inversión, sin pararnos a pensar qué hubiéramos obtenido si hubiéramos optado por otra.

Esto se conoce como coste de oportunidad, que podría identificarse como “el precio de descartar” o “el coste que tiene renunciar a algo”. Veamos un par de ejemplos.

Ejemplo 1: Tengo 2.000 euros y quiero invertir en un depósito, y me ofrecen 2 alternativas:

            Depósito a 3 meses al 1,50%

            Depósito a 24 meses al 1,40%

Algunos inversores pensarán que, por tan poca diferencia, es preferible la opción del depósito a 24 meses, ya que nos aseguramos durante un plazo más largo la rentabilidad. ¿Cuál es el posible “pero”? Que 24 meses son muchos meses y las circunstancias pueden cambiar; suponiendo que no puedo tocar ese dinero hasta vencimiento (o perdería los intereses), ¿qué ocurre si hay una subida de tipos de interés por parte de los bancos centrales y es posible encontrar en el mercado otros depósitos que ofrecen el 2,5%?  Haber elegido el depósito a 24 meses tiene un coste de oportunidad: en este caso, he perdido la posibilidad de invertir en un depósito más rentable.

Ejemplo 2: Soy un inversor conservador y no quiero arriesgar, así que invierto en un fondo monetario con el que puedo obtener una rentabilidad  potencial cercana al 1%.  Un inversor que no tiene en cuenta el coste de oportunidad no se está haciendo todas las preguntas que debería:

¿Ese 1% es suficiente para cubrir la inflación? Si la respuesta es no, estamos perdiendo poder adquisitivo

¿Existe otra alternativa que me permitiría rentabilizar mejor mis ahorros? Si la respuesta es sí, tal vez no he elegido la alternativa más eficiente. El coste de oportunidad es más alto que la rentabilidad de mi inversión.

A la hora de evaluar el coste de oportunidad de una inversión, no tenemos que centrarnos exclusivamente en la rentabilidad; aun sabiendo que es uno de los aspectos con más peso; también tendremos que tener en cuenta otros factores como el plazo, la liquidez o el riesgo que conlleva.

Según datos de Inverco, esta es la rentabilidad acumulada a cierre de julio de 2025 de distintas categorías de fondos:

Y si queremos analizar periodos de tiempo más amplios:

Teniendo en cuenta que son tipos de activos diferentes y con distintos niveles de riesgo, es importante que, antes de invertir, cada uno haga un análisis de todas las opciones disponibles, a efectos de seleccionar los activos más adecuados a su perfil y a sus necesidades.

Estas son algunas de las ideas de nuestros expertos para diversificar la posición en fondos monetarios.

Fondo	Categoría	Otras clases del fondo
SWM RF Flexible (ES0180913008)	RF Diversificada Corto Plazo EUR
Buy & Hold Luxembourg B&H Bond Class 2 (LU2278574988)	RF Diversificada Corto Plazo EUR
Capital Group Global High Income Opportunities (LUX) Bh-EUR (LU0579955484)	RF Flexible Global	LU0110451209, U0193727749, LU0649369997, LU0817814519
Algebris Financial Credit R EUR Acc  (IE00B8J38129)	EUR Deuda Subordinada	IE00B8XCT900, E00BK017D46, IE00BK017F69, IE00BK1KHL82, IE00BK1KHM99, IE00BYR8FS70

Al existir distintas clases del fondo, es importante tener en cuenta que las especificaciones de cada una se pueden encontrar en el folleto del fondo.

Singular Bank no te está recomendando la compra de estos fondos en concreto. Estos datos solo tienen una finalidad informativa, y no deben interpretarse como una recomendación de compra ni de venta. El Cliente es responsable de las decisiones de inversión que adopte. En todo caso, Singular Bank no se hace responsable del uso que se haga de esta información ni de los perjuicios que pueda sufrir el inversor como consecuencia de las operaciones que formalice teniendo en cuenta dicha información. Rentabilidades pasadas no constituyen un indicador fiable de rentabilidades futuras. Estos productos pueden conllevar pérdidas, ya que no garantizan la devolución del capital invertido. Invertir en mercados con divisa diferente al euro conlleva riesgo asociado al tipo de cambio y puede influir también en la pérdida del capital invertido. Los fondos de inversión tienen indicadores de riesgo en una escala de 1 a 7, siendo 1 menor riesgo y 7 mayor riesgo.
Para poder adoptar una decisión de inversión fundada, antes de la contratación resulta esencial consultar el DFI (documento de Datos Fundamentales para el Inversor) de cada fondo, donde podrás obtener más información sobre el nivel de riesgo, la gestora o depositaria de cada uno, entre otras. Los folletos explicativos de los productos, los documentos de datos fundamentales para el inversor, el horizonte temporal recomendado, así como la gestora y entidad depositaria de cada fondo de inversión están disponibles en la página web de la CNMV, en las páginas web de las gestoras de los fondos que comercializamos y también en la web de nuestra entidad, pulsando en el apartado «Información legal» que ponemos a tu disposición en la ficha de cada fondo y en la boleta anterior a la suscripción de los mismos. Puedes consultar dónde, cómo y en qué idioma obtener un resumen de tus derechos en la documentación legal que ponemos a su disposición en la ficha de cada fondo, en nuestra dirección https://www.selfbank.es/.

Advertencia: El gestor o la sociedad de gestión del fondo promocionado puede decidir poner fin a las disposiciones previstas para la comercialización de sus organismos de inversión colectiva.