En el siguiente artículo Victoria Torre apunta como aprovechar la reapertura China con fondos de inversión. La bolsa china mantiene una tendencia bajista desde febrero de 2021 como consecuencia de diversos factores: presión regulatoria sobre los valores tecnológicos, ajuste del sector inmobiliario, desaceleración de la economía y, más recientemente, los confinamientos por la nueva ola del covid-19. Esto ha afectado no solo a los índices del país, sino también a compañías europeas y estadounidenses cuyo crecimiento a largo plazo está ligado en buena medida al de la economía del gigante asiático. Pero existen ciertos aspectos que podrían favorecer un rebote a corto plazo:
- La reducción gradual de los confinamientos, que puede mejorar el sentimiento de los inversores a corto plazo.
- El gobierno chino ha enviado señales de que el proceso de cambios regulatorios, que ha afectado a compañías de diversos sectores, estaría finalizado.
- La corrección desde febrero de más de un 30% en el índice de la bolsa china y superior al 50% en muchos valores tecnológicos deja unas valoraciones muy atractivas.
Invertir directamente en acciones chinas no es fácil, pero los inversores cuentan con algunas alternativas para estar expuestos a la región: seleccionar compañías que obtienen una parte importante de sus ingresos del gigante asiático (como, a modo de ejemplo, Nike, Alibaba, Prosus, LVMH), a través de ETFs (iShares MSCI China A UCITS ETF -IE00BQT3WG13) o con fondos de inversión.
Nuestros expertos del Área de Inversiones y Productos elaboran y revisan mensualmente una lista de fondos destacados, que escogen a través de criterios cuantitativos y cualitativos. Para invertir en China, estos son algunos de los que incluyen en la lista.
Schroder ISF Emerging Asia
Fondo de Renta Variable Asia ex-Japón, con un peso en China históricamente cercano al 40%-45% (similar al que tiene el índice MSCI Emerging Markets Asia).
Es gestionado desde 2002 por Louisa Lo, que se apoya en un amplio equipo de analistas. El fondo se gestiona de forma activa; el índice de referencia solo se incluye con fines de comparación de la rentabilidad y no influye en la forma en que el gestor invierte los activos. El gestor invierte a su entera discreción y no existen restricciones, en la medida en que la cartera y la rentabilidad del fondo pueden desviarse del índice de referencia de comparación. El gestor puede invertir en empresas o sectores no incluidos en el índice de referencia objetivo, con el fin de aprovechar oportunidades específicas.
ISIN disponibles:
- Schroder ISF Emerging Asia A Acc EUR LU0248172537
- Schroder ISF Emerging Asia A Acc USD LU0181495838
- Schroder ISF Emerging Asia B Acc USD LU0181495911
Emerging Asia un subfondo de la SICAV Schroder International Selection Fund. La gestión del fondo corre a cargo de Schroder Investment Management (Europe) S.A., miembro del grupo Schroders. Depositario: J.P. Morgan SE. Nº registro CNMV: 135.
UBS (Lux) EF China Opportunities
Invierte principalmente en renta variable china. Las inversiones se seleccionan entre todos los sectores, y la gestión de las posiciones del fondo es muy activa. El gestor asigna los activos con un proceso de inversión riguroso basado en análisis fundamental.
El punto de partida son 3.000 empresas, que el equipo gestor filtra por distintos criterios (tamaño, liquidez…), hasta llegar a un universo de 250 compañías, que son las que siguen. El resultado es una cartera concentrada de entre 40-70 valores. A pesar de que no tienen un enfoque por sectores, lo que sí tienen es una visión por tendencias, que son las que consideran que pueden ser las ganadoras del futuro, como el consumo, el envejecimiento de la población o la urbanización.
El equipo gestor se encarga de todas las estrategias de la región, siendo un equipo local, muy amplio, con base en Singapur, Hong Kong y Shanghai.
ISIN disponibles:
- UBS (Lux) EF China Opportunities (USD) P USD acc LU0067412154
- UBS (Lux) EF China Opportunities (USD) P EUR acc LU2131365186
UBS (Lux) Equity Fund – China Opportunity (USD), clase P-acc (ISIN: LU0067412154), USD un subfondo de UBS (Lux) Equity Fund Este subfondo lo gestiona UBS Fund Management (Luxembourg) S.A. (la «Sociedad de Gestión del Fondo»). Depositario UBS Europe SE, Luxembourg Branch. Nº registro CNMV: 148.
Pictet China Equities
El fondo invierte principalmente en renta variable de empresas que están domiciliadas, o desarrollan la mayor parte de sus actividades, en Hong Kong, China continental y Taiwán.
Es una estrategia de gestión activa, donde los gestores buscan compañías a largo plazo. A corto plazo, los gestores ven que los mercados pueden ser irracionales y los precios de las acciones pueden fluctuar, pero creen que con el tiempo el precio de las acciones de una empresa reflejará su valor intrínseco. Mediante un análisis fundamental y un horizonte de inversión a más largo plazo, aprovechan estas diferencias de precios.
Los gestores buscan empresas de calidad que están creciendo y generando rendimientos superiores a su coste de capital y también empresas que cotizan con descuento sobre su valor intrínseco.
Realizan un control de riesgo exhaustivo de cada acción, intentando conseguir una volatilidad inferior a su índice.
ISIN disponibles:
- Pictet-China Equities P EUR LU0255978347
- Pictet-China Equities R USD LU0168450194
- Pictet-China Equities P USD LU0168449691
- Pictet-China Equities R EUR LU0255978263
Pictet – Greater China es un compartimento de Pictet. El Fondo es gestionado por Pictet Asset Management (Europe) S.A. (la «Sociedad gestora»), parte de Pictet Group. Banco depositario: Pictet & Cie (Europe) S.A. Nº registro CNMV: 194.
Para poder adoptar una decisión de inversión fundada, antes de la contratación resulta esencial consultar el DFI (documento de Datos Fundamentales para el Inversor) de cada fondo, donde podrás obtener más información sobre el nivel de riesgo, la gestora o depositaria de cada uno, entre otras. Podrás acceder a estos documentos pulsando en el apartado «Información legal» que ponemos a tu disposición en la ficha de cada fondo y en la boleta anterior a la suscripción de los mismos.
Singular Bank no le está recomendando la compra de estos fondos en concreto. Estos datos solo tienen una finalidad informativa, y no deben interpretarse como una recomendación de compra ni de venta. El Cliente es responsable de las decisiones de inversión que adopte. En todo caso, Singular Bank no se hace responsable del uso que se haga de esta información ni de los perjuicios que pueda sufrir el inversor como consecuencia de las operaciones que formalice teniendo en cuenta dicha información. Rentabilidades pasadas no constituyen un indicador fiable de rentabilidades futuras. Estos productos pueden conllevar pérdidas, ya que no garantizan la devolución del capital invertido. Invertir en mercados con divisa diferente al euro conlleva riesgo asociado al tipo de cambio y puede influir también en la pérdida del capital invertido. Los fondos de inversión tienen indicadores de riesgo en una escala de 1 a 7, siendo 1 menor riesgo y 7 mayor riesgo. Los folletos explicativos de los productos, los documentos de datos fundamentales para el inversor, el horizonte temporal recomendado, así como la gestora y entidad depositaria de cada fondo de inversión están disponibles en la página web de la CNMV.
