Cierre sesión de ayer
El índice global MSCI World registró ayer una caída del 1,60%
Las bolsas estadounidenses alcanzaron máximos históricos, las rentabilidades de la deuda soberana repuntaron y el dólar tuvo su mayor subida desde 2022. El S&P 500 alcanzó su récord número 48 este año, gracias a las apuestas de que el nuevo Gobierno promulgará políticas favorables al crecimiento que impulsarán a las empresas estadounidenses. Destacó la subida de las empresas de menor capitalización, ante la expectativa de que se beneficien del proteccionista de Donald Trump, y por otro lado, las apuestas por menores impuestos y regulación impulsaron a los bancos. En este contexto, el Nasdaq Composite avanzó un 2,95%, el S&P 500 un 2,53% y el Dow Jones un 3,57%. Por sectores, las mayores subidas se dieron en el financiero, industrial y consumo discrecional, y las mayores caídas en inmobiliario, consumo básico y utilities (renovables). Se espera Donald Trump ponga fin a las políticas ecológicas aplicadas por la actual administración, que incluyen créditos fiscales para la energía solar e incentivos que formaban parte de la Ley de Reducción de la Inflación del actual presidente Joe Biden y específicamente ha comentado que pretende desechar los proyectos eólicos marinos.
En el plano empresarial, las aseguradoras centradas en el mercado de Medicare (sin tener en cuenta en Medicaid) como por ejemplo UnitedHealth y Humana subieron ante las expectativas de que el Gobierno pagará tarifas más altas a las empresas que ofrecen versiones privadas del programa de salud estadounidense. Medicare es un programa federal para personas mayores de 65 o con una discapacidad, pero proporcionado por compañías de seguros privados.
Asia – Pacífico
Optimismo sobre posibles nuevos estímulos en China
El yuan se depreció ayer al máximo de dos años, ante la noticia de la victoria de Donald Trump. El mercado tiene que ponderar la imposición de aranceles de hasta el 60% a los productos chinos, lo que continuará debilitando a la segunda mayor economía del mundo y podría alterar las cadenas de suministro mundiales. En este entorno, el índice chino CSI 300 sube un 3,02%, el Hang Seng hongkonés un 2,05% y el Topix japonés un 1,00%.
Renta Variable (Futuros)
Los futuros anticipan una jornada con variaciones positivas
Hoy los inversores ponderarán los datos de ventas minoristas de la Eurozona, la producción industrial de España y Alemania y estarán pendientes de los comentarios en la reunión de tipos del Banco de Inglaterra y de la Fed, sobre la senda de los tipos de interés. En este contexto, los futuros del DAX avanzan un 0,37% y los futuros del IBEX 35 un 0,12%.
Renta Fija
Las TIRes de los bonos soberanos registran ligeros avances
Se espera que mañana la Reserva Federal recorte 25 pb los tipos en su reunión de política monetaria. A partir de entonces, solo se estiman dos recortes más de 25 pb hasta mayo. Los siguientes recortes ya serían después del verano de 2025. Con esta situación, el bund alemán a 10 años registra movimientos al alza de 1 pb hasta el 2,41% la rentabilidad del Treasury de EEUU de 10 años retrocede 3 pb hasta el 4,40%.
Commodities
La cotización del oro ha iniciado hoy la sesión con un ascenso de un 0,24% hasta 2.665 $. Por su parte, el petróleo Brent inicia la sesión con un retroceso de un 0,01% hasta 74,9 $ por barril.
Divisas
En el mercado de divisas, el cruce euro/dólar se sitúa en 1,076.
Volatilidad
El índice de volatilidad VIX del S&P 500 cerró ayer en 16,3 puntos (-20,6%).
Noticia empresarial destacada
BMW
El fabricante alemán de vehículos de gama alta ha publicado un margen Ebit para su división de automóviles de 2,3%, su peor cifra en más de cuatro años (cuando cayó por la pandemia), debido a las débiles ventas en China y unos problemas en los frenos. El objetivo para 2024 sigue siendo de 6%. Así, revisó a la baja sus perspectivas para 2024 después de que un sistema de frenado defectuoso, suministrado por Continental, le obligara a retirar hasta 1,5 millones de vehículos. La empresa ha reservado una provisión de casi 1.000 millones de euros para arreglar los defectos y ha tenido que paralizar temporalmente las entregas de cientos de miles de vehículos de precio elevado.
Los ingresos del trimestre cayeron 165 interanual y el Ebit 61% con el margen de 2,3% suponiendo -750 pb. En China, el mayor mercado de BMW, las ventas se desplomaron un 30%.
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