Cierre de sesión
El índice global MSCI World registró ayer una caída de un 0,7%
El MSCI World (en USD) perdió ayer un 0,7% en una nueva sesión de descensos en EEUU en contraste con los repuntes en Europa y Asia-Pacífico. Los índices estadounidenses se vieron arrastrados por las caídas de las grandes tecnológicas que registraron nuevos mínimos desde septiembre. Según la encuesta de Bank of America, en el último mes los inversores han rebajado sus posiciones en la bolsa de EEUU de forma drástica, reportando una infraponderación de un 23%, una reducción de 40 p.p. desde la anterior encuesta en febrero. Una parte importante de esta salida de fondos se está dirigiendo a acciones de la Eurozona, que registran la mayor asignación desde 2021. Estos movimientos reflejan el pico del “excepciopnalismo” de EEUU y las expectativas de una convergencia en las tasas de crecimiento de la economía y los beneficios después de una década dominada por las grandes tecnológicas de EEUU. Las bolsas europeas lograron cerrar con repuntes generalizados después de que el parlamento alemán aprobara aumentar el límite de gasto para financiar los planes de inversión en defensa e infraestructuras
En este contexto, el Nasdaq Composite cedió un 1,71%, el S&P 500 un 1,07% y el Dow Jones un 0,62%.
Asia – Pacífico
Escasos movimientos en las bolsas a la espera de la FED
En Asia-Pacífico se registra hoy una sesión con tono mixto y escasdas variaciones en los índices. La bolsa china, y en especial sus grandes compañías tecnológicas han estado entre las beneficiarias de la rotación desde EEUU por sus atractivas valoraciones y expectativas de que puedan beneficiarse del desarrollo de sus propios modelos de IA. Así, el MSCI China registra una revalorización de un 23% desde comienzo de año, alcanzando máximos desde febrero de 2022.
En este contexto, el Hang Seng hongkonés avanza hoy un 0,08% y el CSI 300 chino un 0,06%. Por su parte, el Topix japonés rebota un 0,5%.
Renta Variable (Futuros)
Los futuros muestran un tono ligeramente bajista en Europa
Los futuros europeos muestran un tono ligeramente bajista en la preapertura a la espera del comunicado de la FED de esta tarde tras su reunión de política monetaria. Los inversores esperan más claves sobre la situación y expectativas de la economía una vez el temor a una significativa desaceleración se ha instalado en el mercado. En Turquía, la detención del líder de la oposición está provocando volatilidad moderada con caídas de la lira turca de un 2%. En este contexto, el futuro del DAX cede 0,3% y el del IBEX 35 un 0,2%.
Renta Fija
Ligera relajación de las TIRes de la Eurozona en las dos últimas sesiones
Ayer los mercados de bonos se mantuvieron estables a la espera de la reunión de la FED de esta tarde, y hoy abren con ligeras caídas de rentabilidad de en torno a 2 p.b. en la Eurozona y repunte de 1 p.b. en el bono de EEUU. Las expectativas para esta tarde son de que la FED mantenga su posición de “esperar y ver”, mencionando que de momento la economía se mantiene estable y no se justifican rebajas adicionales a corto plazo. En este contexto la TIR del Bund alemán a 10 años se sitúa en el 2,79% y la del Treasury a 10 años en el 4,29%.
Divisas
En el mercado de divisas, el cruce euro/dólar retrocede ligeramente en la apertura y se sitúa en torno a 1,0909.
Volatilidad
El índice de volatilidad VIX del S&P 500 cerró ayer en 21,7 puntos (+1,19 puntos).
Noticia destacada
Acuerdos sobre alto el fuego en Ucrania
Ayer, los presidentes de Estados Unidos, Donald Trump, y de Rusia, Vladímir Putin, mantuvieron una conversación telefónica de aproximadamente 90 minutos en la que acordaron un alto el fuego limitado en Ucrania. Este acuerdo se centra en la suspensión de ataques contra infraestructuras energéticas durante un período de 30 días. Además, ambas partes discutieron la posibilidad de negociar una tregua en el mar Negro y expresaron su intención de buscar un cese total de las hostilidades en el futuro.
El Kremlin anunció también un acuerdo para el intercambio de 175 prisioneros entre Rusia y Ucrania; sin embargo, esta información no ha sido confirmada por la Casa Blanca. Por su parte, el presidente ucraniano, Volodímir Zelenski, mostró escepticismo respecto al alto el fuego parcial propuesto, señalando que las alarmas antiaéreas aún sonaban en Kiev y expresando dudas sobre el compromiso real de Rusia con el cese de hostilidades. Zelenski manifestó su intención de dialogar con Trump para comprender mejor los detalles del acuerdo.
Este alto el fuego limitado es considerado un primer paso hacia un proceso de paz más amplio, aunque persisten desafíos significativos, como las condiciones impuestas por Rusia, que incluyen el cese del apoyo militar y de inteligencia extranjera a Ucrania. Las diferencias en los comunicados oficiales de Estados Unidos y Rusia reflejan la complejidad de las negociaciones y la necesidad de continuar trabajando para alcanzar una paz duradera en la región. Los mercados no han mostrado una reacción significativa a estos acuerdos que de momento están lejos de suponer un alto el fuego tota.
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