Cierre sesión de ayer
El índice global MSCI World registró ayer un avance de un 0,16%.
La sesión de ayer en Wall Street registró un tono mixto en los principales índices, con avances en el S&P 500 y el Nasdaq y retrocesos del Dow Jones y el Russell 2.000 de small caps. A la espera de los datos de inflación de hoy y la decisión de la Fed la semana que viene, el mercado está rebotando ligeramente tras los retrocesos de la semana anterior. El tono predominante en el mercado sigue siendo de cierto temor a un enfriamiento de la economía, con el petróleo cayendo a mínimos de más de tres años y las curvas de tipos descontando un intenso proceso de rebajas de tipos en los próximos meses. En este contexto, el Nasdaq Composite repuntó un 0,8%, el S&P 500 un 0,5% y el Dow Jones perdió un 0,2%.
Por sectores, destacó el rebote de la tecnología después de los sólidos resultados de Oracle mencionando el impulso de la IA, mientras que energía y bancos registraron recortes significativos, destacando la caída de un 5% de JPMorgan tras las declaraciones de su Presidente calificando de excesivamente optimistas las previsiones de los analistas dado el escenario de rebajas de tipos previsto.
Asia – Pacífico
El nuevo repunte del yen presiona a la bolsa japonesa.
Caídas significativas en el mercado asiático esta noche, con la bolsa japonesa de nuevo presionada por la revalorización del yen tras las declaraciones de un miembro del BoJ comentando que va a continuar el proceso de ajuste de la política monetaria del país. No se espera una nueva subida de tipos en la reunión de esta semana, proyectándose la siguiente para diciembre o enero. En este entorno, el índice chino CSI 300 cae un 0,5%, el Hang Seng hongkonés un 1,2% y el Topix japonés un 1,8%.
Renta Variable (Futuros)
Los futuros anticipan una apertura plana en Europa.
Tras el debate entre los candidatos presidenciales Kamala Harris y Donald Trump celebrado esta noche, las encuestas reflejan que ha aumentado la probabilidad de victoria de la candidata demócrata por encima del 50%, que habría salido triunfadora del debate. A esta hora los futuros de los índices estadounidenses reflejan descensos moderados que parecen más relacionados con el movimiento del yen y las bolsas asiáticas que con el debate. En este contexto, los futuros de los índices europeos apuntan a una apertura muy plana, mientras los estadounidenses recortan algo menos de un 0,5%.
Renta Fija
Descenso de las TIRes soberanas a la espera de la inflación de EEUU.
Se mantiene el descenso de la rentabilidad de los bonos a la espera de los datos de inflación de EEUU de hoy y de las reuniones de los bancos centrales en los próximos días. Ayer la TIR del Bono de EEUU a 10 años cerró en el 3,64%, un nuevo mínimo desde junio de 2023. En la apertura de hoy, la TIR del bund alemán a 10 años recorta 1 pb hasta el 2,12% y la referencia española 1 pb hasta el 2,94%. Por su parte, la rentabilidad del Treasury de EEUU de 10 años cede 3 pb hasta el 3,61%.
Commodities
La cotización del Brent rebota ligeramente en la apertura de hoy tras la fuerte caída de ayer, pero se mantiene por debajo de la cota de 70 $/barril en su menor nivel desde diciembre de 2021.
Divisas
En el mercado de divisas, el cruce dólar/yen ha caído esta noche por debajo del mínimo que registró en la crisis de agosto, situándose en 141,41 yenes por dólar.
Volatilidad
El índice de volatilidad VIX del S&P 500 cerró ayer en 19,8 puntos (-0,37 puntos), un nivel relativamente alto que refleja la tensión del mercado en los últimos días.
Otras noticias relevantes
JPMorgan
El mayor banco de EEUU registró ayer una caída de un 5%, la mayor en un día desde 2020, después de que su presidente, Daniel Pinto, declarara que los analistas estaban siendo demasiado optimistas al proyectar el margen neto de intereses y los gastos para el próximo año. Las previsiones del margen de intereses para 2024 son de en torno a 90.500 millones de dólares, un 1,4% más que en 2023 y un nuevo máximo histórico. Para 2025 el consenso proyecta una caída de un 1% a 89.500 millones de $, que el presidente de la entidad considera excesivamente optimista, aunque sin ofrecer una proyección concreta. En las últimas semanas la cotización de JPMorgan había alcanzado nuevos máximos históricos pese al brusco cambio de expectativas sobre los tipos de interés, con el mercado descontando cerca de 250 pb de rebajas hasta fin de 2025. Adicionalmente, Daniel Pinto ha dado unas previsiones de crecimiento de las comisiones de banca de inversión y de ingresos de mercado por debajo de las estimaciones de consenso.
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