Sun Tzu fue un legendario estratega militar y filósofo de la antigua China, que escribió el conocido libro “El arte de la guerra” hace más de 2.500 años.
Cuesta un poco ver estas dos palabras juntas, arte-guerra, especialmente en momentos como el actual, en el que estamos especialmente sensibles por los diversos conflictos armados que sacuden el mundo en el que vivimos.
¿Hay arte en la guerra? Sun Tzu, en su libro, expone cómo debe afrontarse una batalla de forma exitosa y algunas de sus reflexiones bien podrían aplicarse a otras cuestiones de nuestro día a día: “El arte de la guerra es someter al enemigo sin luchar». Y qué duda cabe que, muchas veces, la clave está en resolver los conflictos antes de que estos deriven en una pelea.
Más “moderna”, pero en la misma línea es la máxima latina “Si vis pacem, para bellum” (Si quieres la paz, prepárate para la guerra), que no, no fue dicha por Julio César, como muchos creen, sino por el escritor romano Publio Flavio Vegecio en el prefacio del libro III de su obra Epitoma rei militaris (datada a finales del siglo IV). Puede parecer, de nuevo, una idea contradictoria, pero lo que viene a decir es que es importante mostrar nuestra fortaleza a los adversarios, ya que si estos no ven posibilidades de vencer no nos declararán la guerra.
Esta es teoría es la que subyace en el reciente debate sobre el gasto en defensa. El plan REArm Europe de la Comisión Europea contempla hasta 800.000 mn€ en inversiones con el objetivo de fortalecer las capacidades defensivas de la UE en distintos aspectos (ámbito militar, ciberseguridad, tecnologías disruptivas como la IA , comunicaciones por satélite …). Contar con una adecuada autonomía estratégica ha pasado a ser una prioridad.
Al margen de la trascendencia humana, económica o geopolítica que tiene la Defensa, no olvidemos que todo lo anterior puede implicar que nos encontremos ante una temática interesante desde el punto de vista del inversor, ya que la desconfiguración del orden internacional está acelerando el crecimiento del gasto mundial en seguridad y defensa.
EE.UU. seguirá liderando claramente el gasto militar, aunque se prevé que los crecimientos mayores estén en Europa, China e India. Se estima que el gasto en Defensa en la Unión Europea fue del 1,9% del PIB en 2024 y que podría pasar al 3,0% en 2030, mientras que el de Reino Unido crecería del 2,3% al 2,8% (Fuente: Singular Bank a partir de European Defence Agency (Defence Data 2023-2024) y OTAN. Datos a 14/03/2025).
Aunque se espera que las ventas y beneficios de las empresas del sector sean muy superiores a los del PIB, por otro lado la revalorización experimentada por muchas de ellas ha motivado que estas buenas perspectivas ya estén incluidas en las cotizaciones actuales. De cumplirse las previsiones de crecimiento, en los próximos años las valoraciones de estas compañías se irán ajustando paulatinamente hasta cotizar a múltiplos más razonables.
Los fabricantes de equipamiento, munición y sistemas de comunicación y ciberseguridad serán los más beneficiados del fuerte aumento del gasto en Defensa en Europa, con un impulso proporcionalmente mucho mayor a los proveedores locales.
¿Qué alternativas tiene un inversor que quiera invertir en Defensa?
Estos son, a modo de ejemplo, algunos de los activos seleccionados por nuestros expertos para exponerse a esta temática, tras un riguroso y exhaustivo análisis.
Es importante que, antes de invertir, cada uno haga un análisis de todas las opciones disponibles, a efectos de seleccionar los activos más adecuados a su perfil y a sus necesidades. La inversión en esta temática conlleva un riesgo alto y el cliente ha de ser consciente de que puede sufrir pérdidas de capital.
Existe la posibilidad de invertir de forma directa a través de acciones, como Rheinmetall, Thales o Safran en Europa, o Lockheed Martin, Boeing o Northrop Grumman en EEUU. También existen ETF con los que conseguir una exposición diversificada que incluya Defensa, Ciberseguridad y Aeroespacial (VanEck Defense ETF A USD Acc IE000YYE6Wk5. HANetf ICAV – Future of Defence UCITS ETF IE000OJ5TQP4 o iShares Global Aerospace & Defence ETF IE000U9ODG19).
Para aquellos que prefieren invertir a través de fondos de inversión, algunos incluyen la temática dentro de su cartera. Goldman Sachs Global Future Economic Security Equity Portfolio invierte en empresas que se benefician de la evolución de las tendencias en las relaciones internacionales y de su impacto en la seguridad económica de dichos mercados. Los temas clave de inversión pueden incluir, entre otros, la seguridad en la cadena de suministro, la seguridad en los recursos y la seguridad nacional.
Goldman Sachs Global Future Economic Security Equity Portfolio
ISIN disponibles: LU2596604087, LU2596602461, LU2596602545, LU2596602628
Es un subfondo de Goldman Sachs Funds SICAV. Gestora: Goldman Sachs Asset Management B.V. Depositario: State Street Bank International GmbH Luxembourg Branch. Nº registro CNMV: 141. Los folletos explicativos de los productos y los documentos de datos fundamentales para el inversor están disponibles tanto en la página web de la gestora del fondo, en la página web de la CNMV así como dentro de la ficha de cada fondo en la web de Self Bank by Singular Bank, en el apartado “Información legal”.
VanEck Defense ETF A USD Acc (IE000YYE6Wk5)
Es un OICVM ETF del VanEck UCITS ETFs plc de gestión pasiva, una estructura de fondo paraguas que comprende diferentes subfondos. Gestora: VanEck Asset Management B.V.. Depositario: VanEck Asset Management B.V. Nº registro CNMV: 1347. Los folletos explicativos de los productos y los documentos de datos fundamentales para el inversor están disponibles tanto en la página web de la gestora del ETF, así como dentro de la ficha de cada ETF en la web de Self Bank by Singular Bank, al pulsar sobre la opción “Introducir orden”. Advertencia: El gestor o la sociedad de gestión del fondo puede decidir poner fin a las disposiciones previstas para la comercialización de sus organismos de gestión colectiva. El resumen de derechos de los inversores o inversores potenciales está disponible en español en la web de la gestora, puede consultarlo pulsando aquí.
HANetf ICAV – Future of Defence UCITS ETF (IE000OJ5TQP4)
Es un subfondo de HANetf ICAV (el ICAV), un fondo paraguas abierto irlandés de capital variable considerado un vehículo de gestión colectiva de activos con responsabilidad segregada entre subfondos, constituido con arreglo a las leyes de Irlanda y autorizado por el Banco Central en virtud del Reglamento sobre OICVM de 2011, en su versión modificada. Gestora: Hanetf Management Limited. Depositario: J.P. Morgan SE – Dublin Branch. Nº registro CNMV: 2127. Los folletos explicativos de los productos y los documentos de datos fundamentales para el inversor están disponibles tanto en la página web de la gestora del ETF, así como dentro de la ficha de cada ETF en la web de Self Bank by Singular Bank, al pulsar sobre la opción “Introducir orden”. Advertencia: El gestor o la sociedad de gestión del fondo puede decidir poner fin a las disposiciones previstas para la comercialización de sus organismos de gestión colectiva. El resumen de derechos de los inversores o inversores potenciales está disponible en español en la web de la gestora, puede consultarlo pulsando aquí.
iShares Global Aerospace & Defence ETF (IE000U9ODG19)
Es un subfondo de iShares V plc, una sociedad paraguas constituida en Irlanda, autorizada por el Banco Central de Irlanda como un Organismo de Inversión Colectiva en Valores Mobiliarios («OICVM»). Gestora: BlackRock Asset Management Ireland Limited. Depositario: State Street Custodial Services (Ireland) Limited. Nº registro CNMV: 977. Los folletos explicativos de los productos y los documentos de datos fundamentales para el inversor están disponibles tanto en la página web de la gestora del ETF, así como dentro de la ficha de cada ETF en la web de Self Bank by Singular Bank, al pulsar sobre la opción “Introducir orden”. Advertencia: El gestor o la sociedad de gestión del fondo puede decidir poner fin a las disposiciones previstas para la comercialización de sus organismos de gestión colectiva. El resumen de derechos de los inversores o inversores potenciales está disponible en español en la web de la gestora, puede consultarlo pulsando aquí.
Los ETF (Exchange Traded Funds o fondos cotizados) son fondos de inversión que se negocian en mercados secundarios de valores, como si fueran acciones. Pueden invertir en una amplia gama de activos como los índices, materias primas o mercados emergentes.
Para poder adoptar una decisión de inversión fundada, antes de la contratación resulta esencial consultar el DFI (documento de Datos Fundamentales para el Inversor) de cada ETF/fondo, donde podrás obtener más información sobre el nivel de riesgo, la gestora o depositaria de cada uno, entre otras. Podrás acceder a estos documentos, que ponemos a tu disposición en la en la boleta de compra, con carácter previo a la compra de los mismos.
Singular Bank no te está recomendando la compra de estos ETF/fondos en concreto. Estos datos solo tienen una finalidad informativa, y no deben interpretarse como una recomendación de compra ni de venta. El Cliente es responsable de las decisiones de inversión que adopte. En todo caso, Singular Bank no se hace responsable del uso que se haga de esta información ni de los perjuicios que pueda sufrir el inversor como consecuencia de las operaciones que formalice teniendo en cuenta dicha información.
Rentabilidades pasadas no constituyen un indicador fiable de rentabilidades futuras. Estos productos pueden conllevar pérdidas, ya que no garantizan la devolución del capital invertido, siendo posible llegar a perder la totalidad. La operativa con productos cotizados está dirigida a inversores que deben tener experiencia y conocimientos financieros suficientes para invertir en ellos. La inversión en estos productos requiere una vigilancia constante de la posición. Invertir en mercados con divisa diferente al euro conlleva riesgo asociado al tipo de cambio y puede influir también en la pérdida del capital invertido. Los ETF/fondos tienen indicadores de riesgo en una escala de 1 a 7, siendo 1 menor riesgo y 7 mayor riesgo.
Puede consultar dónde, cómo y en qué idioma obtener un resumen de sus derechos en la documentación legal que ponemos a su disposición en la ficha de cada fondo, en nuestra dirección www.selfbank.es. El resumen de derechos de los inversores o inversores potenciales está disponible en inglés en la web de la gestora, puede consultarlo pulsando aquí.
Advertencia: El gestor o la sociedad de gestión del fondo promocionado puede decidir poner fin a las disposiciones previstas para la comercialización de sus organismos de inversión colectiva.
