Cierre sesión de ayer
El índice global MSCI World repuntó ayer un 0,21%
El MSCI World (en USD) registró un ligero repunte de un 0,21% en una sesión marcada por un tono positivo en Europa y Asia que un tuvo continuidad en la sesión de Wall Street. Las noticias de que el equipo económico de Trump estaría planteándose una estrategia de subidas de aranceles graduales para minimizar su efecto inflacionista favoreció un rebote de las bolsas chinas y un tono en general positivo en Europa. La apertura de Wall Street fue también positiva después de la publicación de los datos de precios industriales de diciembre, con la tasa interanual subyacente reduciéndose dos décimas al 3,3%. Las subidas iniciales, sin embargo, se fueron diluyendo y la sesión transcurrió sin grandes movimientos a la espera de los datos de inflación de hoy. Con el mercado muy sensible a los riesgos inflacionistas en las últimas semanas, un dato por encima de lo previsto podría tener un impacto negativo en bonos y acciones. En este contexto, el Nasdaq Composite cedió un 0,23%, mientras el S&P 500 repuntó un 0,11% y el Dow Jones un 0,52%.
Asia – Pacífico
Sesión con escasos movimiento a la espera de los datos de EEUU
En Asia-Pacífico la sesión ha registrado un tono mixto con escasa variaciones de los índices, con los inversores a la espera de los datos de inflación en EEUU. El índice regional está prácticamente plano con las bolsas chinas cediendo ligeramente tras el rebote de ayer. Los datos de oferta monetaria en China publicados ayer reflejan que en diciembre la contracción de la M1 se ha moderado significativamente después de las últimas medidas expansivas de política monetaria. En este contexto, el Hang Seng hongkonés repunta hoy un 0,26% mientras el CSI 300 chino cede un 0,64%. Por su parte, el Topix japonés avanza un 0,31% en una sesión en la que ha destacado el sector bancario ante las expectativas de que el BoJ pueda subir los tipos de interés la próxima semana.
Renta Variable (Futuros)
Apertura en positivo en las bolsas europeas
Los futuros europeos apuntan a una apertura alcista en una sesión en la que el foco estará puesto en el dato de inflación de diciembre en EEUU, que podría aliviar o reforzar los temores inflacionistas que se han asentado en el mercado en las últimas semanas. En general, las bolsas mundiales han entrado en una fase de consolidación sin una tendencia definida a la espera de nuevos catalizadores como los resultados del 4T o las medidas de la nueva administración estadounidense. En este contexto, los futuros del Dax alemán avanzan un 0,20% y los del IBEX 35 un 0,31%.
Renta Fija
Las TIRes retroceden ligeramente en la apertura
Las TIRes soberanas prolongaron ayer su repunte de las últimas semanas con los inversores cautos a la espera del dato de inflación. Los repuntes fueron ligeros, pero llevaron a los plazos largos de la curva en EEUU y la Eurozona a nuevos máximos. Esta mañana predominan los descensos de rentabilidad. Así, la TIR del bono de EEUU a 10 años inicia hoy la sesión cediendo 3 p.b. al 4,77%. En la Eurozona, la TIR del Bund alemán a 10 años cae 2 p.b. al 2,63%.
Commodities
El petróleo avanza un 0,5% en la apertura y se mantiene por encima de la cota de 80 $/barril alcanzando máximos desde octubre.
Divisas
En el mercado de divisas el cruce EUR/USD cede ligeramente hasta 1,0295.
Volatilidad
El índice de volatilidad VIX del S&P 500 cayó ayer hasta 18,71 puntos (-0,48 puntos).
Noticia empresarial destacada
KB Home
La compañía estadounidense especializada en la construcción de viviendas individuales subió ayer cerca de un 5% tras publicar unos datos de ingresos, entregas de viviendas y beneficios del 4T por encima de lo previsto. Los pedidos del trimestre y los márgenes también superaron ligeramente las previsiones. Sin embargo, las preventas en las seis primeras semanas del 1T han quedado un 12% por debajo del mismo período de 2024 influidas por el fuerte repunte de los tipos hipotecarios en las últimas semanas que ha impuesto la cautela de los compradores. Las compañías constructoras han reducido significativamente la duración del ciclo de construcción de viviendas lo que ha contribuido a una recuperación de las ventas en 2024 tras la caída de 2023 debido al aumento de los tipos de interés. Pese al contexto cíclico favorable, la cotización de KB Home ha caído un 30% en diciembre por el súbito repunte de los tipos hipotecarios, perdiendo todas las ganancias acumuladas en la primera parte del año. Desde octubre de 2022 todavía acumula una revalorización de un 160%.
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