Si hiciéramos una encuesta a pie de calle preguntando por la inflación, posiblemente la mayoría de los encuestados asociara el término con algo “malo”. Lo cual, por otro lado, parece lógico, ya que muchas veces hemos hablado de ella en términos negativos: “el temible monstruo de la inflación, que se come los ahorros”.
Entonces, ¿inflación alta = malo, inflación baja = bueno? La respuesta es no. Igual que el hierro en sangre: tan malo es tenerlo muy bajo, como excesivamente alto. Lo ideal, en ambos casos, es el equilibrio.
Así (intentando simplificar este concepto con tantas aristas):
- Una inflación elevada tiene muchas connotaciones. Por ejemplo, si no se compensa con una subida salarial equivalente perderemos poder adquisitivo; pero si nuestro sueldo sube en consonancia, nos veremos inmersos en una espiral inflacionista difícil de controlar.
- Una inflación a la baja, a menudo, desincentiva el consumo y el crecimiento económico: si yo creo que las casas o los coches van a bajar de precio, decidiré esperar a que ello ocurra. Y, de nuevo, ponemos en marcha una rueda que puede tener importantes consecuencias económicas.
Y, ¿qué pasa por el lado del ahorro/inversión? En este caso, tanto si la inflación es alta como baja, deberíamos aplicar la misma regla de oro: los productos en los que depositamos nuestro dinero deberían darnos, como mínimo, una rentabilidad superior a dicha inflación. Porque, si no, en realidad, estoy sufriendo pérdidas. Mi dinero será el mismo, sí, tendré los mismos euros…pero podré comprar menos cosas con ellos.
Y ahora que tenemos claro esto… ¿sabías que hay productos de inversión expresamente referenciados a la inflación? Son los bonos del tesoro ligados al IPC o TIPS por su nombre en inglés (Treasury Inflation-Protected Securities). Estos bonos permiten capturar los tipos reales y beneficiarse de los escenarios de inflación al alza o de aquellos en los que la inflación baja de forma más lenta de lo esperado.
Si queremos invertir en TIPs, una forma sencilla es a través de fondos de inversión, como el AXA Global Inflation Short Duration Bonds A (H) Capitalisation EUR (LU1353950725) que nuestros expertos de Inversiones incluyen dentro de la Lista Destacada de fondos.
En este podcast puedes escuchar lo que nuestros expertos opinan respecto a este activo (podcast grabado el 16/09/2024).
Es importante que, antes de invertir, cada uno haga un análisis de todas las opciones disponibles, a efectos de seleccionar los activos más adecuados a su perfil y a sus necesidades.
AXA Global Inflation Short Duration Bonds
Este fondo invierte principalmente en una cartera diversificada formada por bonos ligados a la inflación de corta duración y alta calificación crediticia o por debajo de ella, emitidos por gobiernos, empresas u organismos públicos de la OCDE de todo el mundo. Dependiendo de sus convicciones y tras un análisis macroeconómico y microeconómico exhaustivo del mercado, el gestor de inversiones puede adoptar un posicionamiento más activo en términos de duración (variables de duración en número de años, la sensibilidad de la cartera a las variaciones de tipos de interés), asignación geográfica y/o selección de sector o de emisores en comparación con el índice de referencia (Bloomberg World Inflation-Linked Hedged EUR). De este modo, la desviación con respecto al índice de referencia puede ser considerable.
Otras clases disponibles:
– LU1353950568, LU1353950642, LU1353950725, LU135395099, LU1353951376, LU1353951459
El producto es una clase de acción del Subfondo «AXA World Funds – Global Inflation Short Duration Bonds» (el Subfondo) que forma parte de la SICAV «AXA World Funds» (la «Sociedad»). Sociedad Gestora: AXA INVESTMENT MANAGERS PARIS S.A. Depositario: State Street Bank International GmbH (Luxembourg Branch). Nº registro CNMV: 239. Los folletos explicativos de los productos y los documentos de datos fundamentales para el inversor están disponibles tanto en la página web de la gestora del fondo, en la página web de la CNMV así como dentro de la ficha de cada fondo en la web de SelfBank by Singular Bank, en el apartado “Información legal”.
Al existir distintas clases del fondo, es importante tener en cuenta que las especificaciones de cada una se pueden encontrar en el folleto del fondo.
Singular Bank no le está recomendando la compra de estos fondos en concreto. Estos datos solo tienen una finalidad informativa, y no deben interpretarse como una recomendación de compra ni de venta. El Cliente es responsable de las decisiones de inversión que adopte. En todo caso, Singular Bank no se hace responsable del uso que se haga de esta información ni de los perjuicios que pueda sufrir el inversor como consecuencia de las operaciones que formalice teniendo en cuenta dicha información. Rentabilidades pasadas no constituyen un indicador fiable de rentabilidades futuras. Estos productos pueden conllevar pérdidas, ya que no garantizan la devolución del capital invertido. Invertir en mercados con divisa diferente al euro conlleva riesgo asociado al tipo de cambio y puede influir también en la pérdida del capital invertido. Los fondos de inversión tienen indicadores de riesgo en una escala de 1 a 7, siendo 1 menor riesgo y 7 mayor riesgo. Los folletos explicativos de los productos, los documentos de datos fundamentales para el inversor, el horizonte temporal recomendado, así como la gestora y entidad depositaria de cada fondo de inversión están disponibles en la página web de la CNMV.
Para poder adoptar una decisión de inversión fundada, antes de la contratación resulta esencial consultar el DFI (documento de Datos Fundamentales para el Inversor) de cada fondo, donde podrás obtener más información sobre el nivel de riesgo, la gestora o depositaria de cada uno, entre otras. Podrás acceder a estos documentos pulsando en el apartado «Información legal» que ponemos a tu disposición en la ficha de cada fondo y en la boleta anterior a la suscripción de los mismos. Puede consultar dónde, cómo y en qué idioma obtener un resumen de sus derechos en la documentación legal que ponemos a su disposición en la ficha de cada fondo, en nuestra dirección https://www.selfbank.es/.
Advertencia: El gestor o la sociedad de gestión del fondo promocionado puede decidir poner fin a las disposiciones previstas para la comercialización de sus organismos de inversión colectiva.
