Cierre sesión de ayer
El índice global MSCI World registró ayer un retroceso de un 0,89%
El MSCI World (en USD) registró un descenso de un 0,89% en una sesión marcada por el nuevo repunte generalizado de la rentabilidad de los bonos y la corrección de los valores tecnológicos en EEUU. Por áreas geográficas Europa registró el mejor comportamiento, con avances moderados que se vieron limitados por la tarde ante los descensos que mostraban los índices estadounidenses. El punto de inflexión en la sesión se produjo con la publicación de los datos del ISM de servicios en EEUU, que volvió a repuntar en diciembre a niveles consistentes con una elevada actividad en el sector servicios. En particular, el componente de precios registró su lectura más alta desde comienzo de 2023, lo que reactivó los temores inflacionistas. En EEUU el sector tecnológico registró los mayores descensos liderado por Nvidia, que perdió un 6% en lo que parece una corrección técnica tras alcanzar nuevos máximos históricos el día anterior. En este contexto, el Nasdaq Composite cedió un 1,89%, el S&P 500 un 1,11% y el Dow Jones un 0,42%.
Asia – Pacífico
Nuevos estímulos en China decepcionan al mercado
En Asia-Pacífico la sesión registra un tono negativo, aunque con descensos moderados en la mayoría de los mercados. Los índices chinos llegaron a registrar descensos de en torno a un 1,5% a media sesión, que se han moderado al cierre, después de que el anuncio de una nueva ronda de estímulos en forma de subsidios a productos de consumo y ayudas a la renovación de equipos industriales decepcionara una vez más al mercado. En Australia, un dato de inflación mejor de lo esperado ha reavivado las expectativas de rebajas de tipos y permite avances en bolsa y bonos en la sesión de hoy. En este contexto, el Hang Seng hongkonés cede hoy un 0,98% y el CSI 300 chino un 0,17%. Hoy destaca la subida del Kospi coreano de un 1,16% que consolida su rebote desde comienzo de año después de ser uno de los peores índices de la región en 2024.
Renta Variable (Futuros)
Apertura ligeramente a la baja en Europa
Los futuros europeos apuntan a una apertura con ligeros descensos tras el cierre bajista de ayer en Wall Street. Las declaraciones de varios líderes europeos sobre la injerencia de Elon Musk en la política europea reflejan un aumento de la tensión con EEUU que de momento no parece estar teniendo efectos en el mercado. El rebote de la bolsa europea desde el 20 de diciembre ha estado liderado por los sectores de energía, tecnología, bancos y salud. En este contexto, los futuros del Dax alemán pierden un 0,33% y los del IBEX 35 un 0,16%.
Renta Fija
Las pendientes de las curvas en EEUU y Europa en máximos de dos años
Las TIRes soberanas reanudaron ayer su escalada tras los datos del ISM de servicios en EEUU. En particular, el aumento de la curva se está produciendo en los plazos más largos, lo que ha llevado la pendiente de la curva 10-2 años a su mayor nivel en más de dos años tanto en EEUU como en Europa. En EEUU el diferencial es ahora de +40 p.b. y en Alemania de + 30 p.b. Así, la TIR del bono de EEUU a 10 años inicia hoy la sesión cediendo 2 pb al 4,67%. En la Eurozona, de momento no hay variaciones con la TIR del Bund alemán a 10 años en el 2,48%.
Commodities
El petróleo mantiene su avance de las últimas sesiones y hoy repunta un 0,5% hasta 77,4 $/barril alcanzando máximos desde octubre.
Divisas
En el mercado de divisas el cruce EUR/USD inicia la sesión sin cambios en 1,035 tras la caída de ayer después de los datos del ISM en EEUU.
Volatilidad
El índice de volatilidad VIX del S&P 500 repuntó ayer hasta 17,82 puntos (+1,78 puntos).
Noticia empresarial destacada
Micron Technologies / Nvidia
El fabricante de chips estadounidense anunció ayer que ha sido seleccionado por Nvidia como proveedor de chips de memoria para sus GPUs de la división de juegos. En una presentación en Las Vegas CEO de Nvidia anunció el lanzamiento de un amplio rango nuevos productos destinados a mantener el liderazgo en inteligencia artificial, ofreciendo su visión de cómo ésta va a impregnar al conjunto de la economía resultando en una sólida demanda sostenida de sus productos en los próximos años. Entre los nuevos productos mencionó una nueva serie de tarjetas gráficas GerForce 50 para juegos, la división original de Nvidia, que incorporan los nuevos chips Blackwell de alta capacidad que permite nuevas tecnologías gráficas con capacidad de crear experiencias más realistas para los jugadores. Estas tarjetas incorporan a su vez chips de memoria producidos por Micron Technologies, lo que implica una primera colaboración entre ambas compañías que puede abrir una nueva vía de crecimiento para Micron.
Como otros fabricantes de chips de memoria, Micron se ha visto perjudicado en los últimos meses por la debilidad del mercado de PCs y smartphones que ha creado un exceso de inventarios. Sin embargo, creemos que a medio plazo está muy bien posicionada para una recuperación cíclica de estos mercados, así como para aprovechar la fuerte demanda de la inteligencia artificial a largo plazo.
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